Агрессивный портфель александра. Смотреть страницы где упоминается термин портфель агрессивный Анализ и инвестиционные цели

ИК «Еврофинансы»

Мода на деньги

Агрессивный портфель акций первого и второго эшелона

Современная стратегия инвестирования

© ИК «Еврофинансы», кафедра «Ценные бумаги и финансовый инжиниринг » Финансовой академии при Правительстве РФ, 2004

1. методика формирования агрессивного портфеля портфеля акций первого и второго эшелона________________________________________________3

1.1. Описание совокупности акций, из которых формируется портфель.

1.2. Критерии отбора акций в портфель.

1.3. Описание индикатора для отбора акций в портфель.

1.4. Экспертная составляющая при отборе акций в портфель.

1.5. Формирование структуры портфеля:

1.5.1. Алгоритм формирования портфеля по отраслевому критерию.

1.5.2. Алгоритм формирования портфеля по критерию инвестиционной привлекательности.

1.6. Сопоставление динамики стоимости портфеля и рынка акций в целом.

2. результаты выбора акций для формирования портфеля_____________9

3. предлагаемый агрессивный портфель акций первого и второго эшелона, сформированный:______________________________________________12

3.1. По отраслевому критерию.

3.2. По критерию инвестиционной привлекательности.

1. Методика формирования агрессивного портфеля акций первого эшелона.

Для формирования агрессивного портфеля акций первого и второго эшелона трейдерами и аналитиками ИК «ЕВРОФИНАНСЫ» были отобраны восемнадцать акций первого и второго эшелона, торгуемых на ММВБ.

Критерии:

1. Ликвидность - возможность держателя акций превратить их в деньги, выручив от продажи сумму, большую затраченной при покупке или исчисленную с учетом полученных дивидендов. Показатель, определяющий возможность быстро и без существенного колебания цен совершить биржевые сделки с акциями. Ликвидность зависит от биржевого оборота. Чем больше объем рыночных сделок с акциями компании эмитента, тем ликвиднее сами акции (см. табл.1 приложения).

2. Рост рыночной стоимости – рост фактических цен купли-продажи акций на бирже в период времени, непосредственно предшествующий формированию портфеля. Предполагается, что чем выше динамика роста цены акций в процентном отношении за период времени, непосредственно предшествующий формированию портфеля, тем выше вероятность, что при низкой оцененности эмитента сохранятся более высокие темпы роста акций в сравнении со всем рынком (см. табл.2 приложения).

3. Оцененность (Р/Е) – отношение капитализации компании эмитента к чистой прибыли. Капитализация рассчитывается как произведение рыночной цены одной обыкновенной акции компании эмитента и количества обыкновенных акций, находящихся в обращении. Чем ниже Р/Е, тем меньше оцененность компании эмитента при прочих равных условиях и тем выше потенциал для будущего роста акций (см. табл.3 приложения).

Составляя фактический агрессивный портфель, инвестор оперирует не отдельными акциями, а минимальными агрессивными портфелями , продавая и покупая целое число минимальных портфелей.

Под минимальным агрессивным портфелем понимается совокупность акций, которые входят в портфель долями в соответствии с определенным критерием формирования портфеля (целым числом лотов, торгуемых на ММВБ).

ИК «ЕВРОФИНАНСЫ» разработан индикатор инвестиционной привлекательности для отбора акций в агрессивный портфель акций первого и второго эшелона, который отражает логические связи критериев отбора, указанных выше.

Индикатор рассчитывается по следующей формуле:

font-size:10.0pt;line-height:150%">где,

Ii – текущее значение индикатора, рассчитанное с точностью до трех знаков после запятой;

Xi = Vi / Vmin , где Vmin - объем сделок в рублях по одной из акций выборки, который является минимальным в сравнении с другими акциями данной выборки, Vi - объем сделок в рублях по – число акций выборки.

Объем сделок взят за 1 полугодие 2004г.

Yi = Ri / Rmin , где Rmin - рост рыночной стоимости в процентах одной из акций выборки, который является минимальным в сравнении с другими акциями данной выборки, Ri - рост рыночной стоимости в процентах i -той акции, i = от 1 до n , n – число акций выборки.

Рост рыночной стоимости взят с 05.01.04 (базовый уровень = 100%) по 09.09.04.

Zi = (P / E ) i /(P / E ) min , где (P / E ) min –отношение капитализации компании эмитента на 09.09.04 к чистой прибыли эмитента за 2003г. по одной из акций выборки, которое является минимальным из положительных отношений по акциям данной выборки, ( P / E ) i - отношение капитализации компании эмитента на 09.09.04 к чистой прибыли эмитента за 2003г., приходящееся на i -тую акцию, i = от 1 до n , n – число акций выборки.

Vmin = ,04 руб .,

Rmin = 88 %,

(P/E) min= 4,113.

Расчет величины индикатора инвестиционной привлекательности приведен в приложении (см. табл.4 приложения).

Кроме расчета индикатора инвестиционной привлекательности (см. выше), при отборе акций в портфель также используются экспертные оценки аналитиков и трейдеров ИК «ЕВРОФИНАНСЫ», сделанные по каждой i -той акции выборки, в отношении перспектив роста и ее рыночной стоимости по 10-балльной шкале.

Акции, прошедшие отбор, распределяются в портфеле по следующим критериям:

1. отраслевому;

2. инвестиционной привлекательности.

Доли в портфеле акций различных отраслей определены на основании экспертной оценки аналитиков и трейдеров ИК «ЕВРОФИНАНСЫ».

Чем больше значение индикатора инвестиционной привлекательности по i -той акции, отобранной в портфель, тем большую долю в портфеле занимает эта акция. Доли конкретных акций в портфеле убывают с шагом в 3-4%.

С целью анализа выгодности агрессивного портфеля акций первого и второго эшелона, его необходимо сопоставить с динамикой капитализации всего рынка акций. Изменение капитализации рынка адекватно отражается индексом НФА- 7, разработанным «Национальной фондовой ассоциацией» и Финансовой академией при Правительстве РФ совместно с ИК «ЕВРОФИНАНСЫ».

Индекс НФА-7 представляет собой индекс, рассчитанный на основе значений цен 7 наиболее ликвидных акций , допущенных к обращению в Секции фондового рынка ММВБ, обороты по которым составляют более 90% от оборотов всего российского рынка акций.

Вы слышали, что инвестирование в агрессивные паевые фонды может быть хорошей идеей. Но является ли агрессивный портфель взаимных фондов лучшей идеей для вас и ваших инвестиционных потребностей?

Получение более высокой прибыли с паевыми инвестиционными фондами является целью, которую разделяет большинство инвесторов. Однако получение более высокой отдачи почти всегда потребует принятия больших рыночных рисков. Поэтому перед созданием портфеля паевых инвестиционных фондов инвесторы должны определить свою инвестиционную цель и полностью осознать свою терпимость к риску.

Является ли Агрессивный портфель лучше для вас?

Существует три основных типа портфелей: Агрессивные портфели, умеренные портфели и консервативные портфели. Выбор правильного вида портфеля - это как выбор аттракционов в парке развлечений. Самая худшая ошибка, которую вы можете сделать, - это выбрать поездку, которая пугает вас и заставляет вас хотеть спрыгнуть с нее в середине поездки. По иронии судьбы, одна вещь об аттракционах аттракционов заключается в том, что они относительно безопасны, потому что они задерживают вас! Когда дело доходит до инвестиций, вы можете «спрыгнуть с дороги», продавая свои средства в середине нисходящего рынка. Это может нанести ущерб, потому что вы продаете по низким ценам, прежде чем у вас есть шанс «вернуться» к ценам акций.

Таким образом, важно выбрать поездку (или портфель в этом случае), с которой вам будет комфортно оставаться на всю поездку, а это означает, что ваш портфель взаимных фондов выполнил вашу инвестиционную цель и вы достигли своего финансового назначения.

Вот как это руководство инвестировать:

Кто должен инвестировать в агрессивные портфели

Агрессивный портфель подходит для инвестора с высокой степенью риска и временным горизонтом более 10 лет. Причиной этого является то, что агрессивные портфели обычно включают больше акций, чем умеренные и консервативные портфели.

Поэтому агрессивные портфели, как правило, приводят к большей волатильности (взлеты и падения в движении цены), чем другие типы портфелей.

Агрессивные инвесторы готовы принять периоды экстремальной волатильности рынка (взлеты и падения в стоимости счета) в обмен на возможность получения высоких относительных доходностей, которые опережают инфляцию с большой разницей.

Пример Агрессивного распределения по взаимному фонду Категория

Типичный агрессивный портфель Распределение активов - это 85% акций и 15% облигаций. Вот пример агрессивного портфеля, использующего основные типы взаимных фондов:

30% Большой кол-во акций (индекс)
15% Средний запас
15% Малый колпак
25 % Иностранные или развивающиеся акции
15% Промежуточная облигация

Суть в том, что с созданием портфеля паевых инвестиционных фондов существует только одна серьезная ошибка, а именно для покупки слишком агрессивных средств.Если вы считаете, что ночью можете потерять сон, беспокоясь о том, что портфель паевых инвестиционных фондов может снизиться, вы можете подумать о создании умеренного портфеля или консервативного портфеля.

Еще раз помните, что создание портфеля взаимных фондов - это как выбор аттракционов в парке развлечений: вы хотите выбрать еду, которую вам понравится, и ту, где вы не захотите спрыгнуть после первого страшного поворота,

Отказ от ответственности: информация на этом сайте предоставляется только для обсуждения и не должна быть неверно истолкована как совет по инвестициям. Ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги.

Инвестиционный портфель – это совокупность ценных бумаг с различным уровнем доходности, сроком действия и ликвидности. Принадлежит одному лицу, управляется как единый актив.

Из чего может состоять инвестиционный портфель

В обобщенном смысле включает в себя также иные активы (недвижимость, металлы, материальные ценности).

Так как капитал распределен по нескольким направлениям происходит снижение инвестиционных рисков в управлении портфелем. Предполагаемые потери становятся меньше, уровень прибыльности возрастает.

Каждый элемент, который входит в инвестиционный портфель имеет свою долю. Она связана с процентным отношением суммы актива к общей сумме инвестиций.

Виды инвестиционных портфелей

На практике выделяют три основных вида инвестиционных портфелей. Принадлежность к тому или иному виды зависит от выбранной инвестиционной стратегии в управлении активами

Различают:

• консервативный портфель;
• агрессивный портфель;
• комбинированный портфель, смешанный или умеренный.

Консервативный портфель

Портфель считается консервативными, если инвестор имеет цель получить гарантированный доход, имея проверенные финансовые инструменты. А также должен быть максимально защищен от уровня инфляции.

В него включают такие активы как:

• государственные облигации;
• облигации крупных организаций;
• банковские депозиты;
• металлы (золото, монеты).

Создается портфель данного типа на длительный срок.

Агрессивный портфель

Полной противоположностью в целях консервативному портфелю выступает агрессивный тип. Инвестор стремиться получить максимальную доходность по активам, несмотря на возможную высокую рискованность.

В него включены:

• фьючерсы;
• акции компаний, которые считаются недооцененными.

Подобный тип организации портфельных инвестиций выбирают крупные игроки рынка, готовые рисковать и получать высокую доходность по вложениям.

Комбинированный портфель, смешанный или умеренный

Данный вид инвестиционного портфеля предполагает в своем составе наличие активов с разной степенью доходности, рискованности, сроке получения прибыли.

Принято включать:

• государственные ценные бумаги;
• акции корпораций.

Основная цель инвестора – соблюсти баланс составляющих портфеля через включения в него активов с различной степенью доходности. Данная цель позволяет избежать состояния банкротства.

Стратегия и этапы формирования инвестиционного портфеля

Для того чтобы понять, как сформировать инвестиционный портфель инвестор должен знать свою конечную цель, а также способы ее достижения. Выбрав подходящую под инвестора стратегию, он в дальнейшем определяет и вид инвестиционного портфеля.

Практически выделяют также три вида стратегии:

1. Консервативная стратегия. При подобной стратегии в портфель включают максимально ликвидные активы с низкими рисками. Прибыль – минимальна, около 20-40% годовых.
2. Агрессивная стратегия. Прибыль – 100% от вложений. Риск – максимальный, но оправданный.
3. Умеренный тип стратегии. Сочетание двух вышеуказанных типов. Инвестор максимально осторожен в выборе активов, но готов идти на оправданные риски. Доходность – 30-75 % годовых.

Этапы формирования инвестиционного портфеля принято выделять следующие:

1 этап. Определение целей, путей достижения поставленных целей, готовность нести убытки по вкладам, выбор активов.

2 этап. Выбор стратегии ведения портфеля.

3 этап. Поиск и выбор инструментов.

Анализ и инвестиционные цели

На данном этапе инвестор создает план действий, по которому он определяет какую сумму готов инвестировать и какой доход может получить через определенное время. На нем закладываются основы инвестиционного портфеля, изучается рынок ценных бумаг, идет выбор активов.

Цели инвестора на начальном этапе:

1. Инвестор решает, какую сумму готов использовать для вложений.
2. Вступает в процессы увеличения стартового капитала через реинвестирование имеющихся средств.
3. Ставится срок достижения цели.

Выбор стратегии для формирования портфеля

На втором этапе определяется стратегия управления инвестиционным портфелем. Стратегия зависит от цели инвестора и времени по ее достижению.

Выбор инструментов для портфеля

Именно на данном этапе происходит выбор тех активов, в которые будут происходить вливания, и которые будут составлять инвестиционный портфель. Инвестор должен разбираться в том активе, который он покупает и включает в свой портфель. От знаний способности элементов портфеля приносить прибыль, их рисков зависит доходность всего портфеля инвестиций.

Что входит в инвестиционный портфель

В зависимости от поставленных целей, стратегии и определения Вас как инвестора (агрессивного или консервативного) в инвестиционный портфель могут быть включены следующие активы:

Как составить инвестиционный портфель для себя: пошаговая инструкция

На рынке портфельных инвестиций нет конкретного проверенного способа как создать высоколиквидный, малорискованный инвестиционный портфель, прибыль по которому будет уже через несколько недель.

Выделяют несколько этапов в создании портфеля «под себя»:

1. Человек, который хочет создать свой собственный инвестиционный портфель для начала должен определить срок вложений средств.
   Нужно понимать, что стабильная доходность будет по тем вложениям, по которым риски снижены. Срок вложений – величина, которая зависит от ваших целей в получении прибыли по вкладам. Лучше вкладываться в те активы, у которых срок не менее 5-7 лет.
2. Определяете цель. Если вы увеличиваете капитал, то можете воспользоваться агрессивным типом портфеля. В случае желания получать проценты по вкладам – консервативным. В ином варианте, когда Вы хотите и приумножить вложения, и получать проценты по ним – используйте сбалансированный тип.
   На этом этапе также определяется Ваша рискованность, а именно сколько Вы готовы потерять, чтобы в конечном счете получить прибыль.
3. Непосредственное формирование портфеля. На данном этапе Вы приобретаете активы, распределяете их в процентном соотношении и прорабатываете структуру портфеля. Необходимо уметь диверсифицировать активы не только по их классам, но и по валюте, различным государствам.

Преимущества и недостатки портфельных инвестиций

На рынке портфельных инвестиций выделяют следующие преимущества:

• различная степень ликвидности;
• прозрачность рынка ценных бумаг, его открытость;
• доходность;
• самостоятельное управление.

Среди недостатков выделяют:

• риск потери средств;
• наличие специальных знаний в области рынка ценных бумаг, инвестировании, финансов.

Перед тем, как создать инвестиционный портфель стоит тщательно взвесить все «за» и «против». Если вы готовы рискнуть собственными денежными средствами, то данный способ преумножения капитала является одним из самых эффективных. Не забывайте постоянно обновлять свои знания в области рынка ценных бумаг.

Агрессивный портфель – это набор инвестиционных инструментов, купленных юридическим или физическим лицом, отличающихся наивысшим уровнем риска и потенциально высокой доходностью. Как правило, в агрессивный портфель входят низколиквидные молодых компаний, но с мощным потенциалом роста.

Агрессивный портфель – прямая противоположность защитного портфеля, ориентированного на максимальную надежность, но с минимальным уровнем прибыли.

Основные характеристики агрессивного портфеля – уровень риска, категории и виды ценных бумаг, общее число и стоимость выбранных активов.

Главная задача инвестора при формировании агрессивного портфеля – получение максимальной прибыли на сделках с ценными бумагами недооценных и быстрорастущих молодых компаний. Такие вложения требуют глубокого анализа рынка и самого эмитента, в активы которого инвестируется .

Управление агрессивным портфелем

В процессе своей деятельности выбирает один из двух видов управления агрессивным портфелем:

- активное управление. Его особенность - периодический пересмотр активов портфеля на фоне изменений рыночной конъюнктуры. Основная задача – достижение максимальных целей путем своевременной продажи старых и покупки новых инструментов. Преимущество активного управления – возможность получить максимальную , снизить риск потери части или всего капитала. При активном управлении инвестор своевременно реагирует на тенденции развития компании и ее перспективы, а также оперативно вносит корректировки в совокупность имеющихся активов;

- пассивное управление. Здесь речь идет о покупке определенного набора акций и сохранения портфеля в неизменном виде в течение определенного периода времени, вне зависимости от небольших изменений конъюнктуры рынка.
В случае с агрессивным портфелем наилучший вариант – активное управление. Молодые компании отличаются высокой степенью нестабильности, а стоимость ценных бумаг – высокой волатильностью. В такой ситуации инвестор должен анализировать и постоянно держать на виду «свои» компании.

При этом управление портфелем можно разделить на :

- самостоятельное . В этом случае инвестор сам принимает решение о покупке тех или иных активов, а также периодичности их пересмотра. Если в качестве инвестора выступает компания, то в ней может быть создан целый отдел. Функции последнего будут заключаться в следующем – определении целей и типа инструментов, разработке стратегии управления, планирование и реализация сделок применительно к управлению портфелем, анализ и определение факторов, влияющих на изменение цены активов, принятие решений по корректировке портфеля и так далее.

- доверительное. Особенность такого управления – передача большей части прав другому юридическому лицу или компании. Сегодня в качестве управляющих могут выступать индивидуальные специалисты, трастовые компании, инвестиционные фонды и банки.

Этапы управления агрессивным портфелем

В процессе выбора и управления инвестиционными активами можно выделить несколько основных этапов:

- определение инвестиционной политики , своих задач и целей на ближайшее будущее. Здесь важно определиться, каким должен быть уровень доходов, риск, сроки инвестиций и так далее;

- анализ рынка на факт достойных ценных бумаг для своего портфеля. Такой процесс часто называется мониторингом рынка. На данном этапе важно не спешить и провести полный анализ интересующих компаний – сроки работы, стоимость акций, изменение цены, возможные перспективы, востребованность товаров (услуг) эмитента на рынке и так далее;

- формирование агрессивного портфеля . Здесь совершается покупка отобранных активов в нужном количестве и по интересующей цене;

- оценка портфеля с позиции потенциальных задач . На этом этапе сравниваются рыночные характеристики акций в портфеле с теми параметрами, которые планирует получить сам инвестор. В агрессивном портфеле такая оценка должна выполняться как можно чаще, а особенно в период резких колебаний на фондовом рынке;

- внесение изменений (пересмотр). По итогам анализа «лишние» ценные бумаги продаются, а новые активы пополняют .

Методы анализа агрессивного портфеля

При выборе такой формы инвестиций можно использовать один из видов анализа:

- фундаментальный. Его особенность – особый упор на прогнозирование и анализ рынка, изучение и выявление экономических взаимосвязей. Кроме этого, инвестор обязан провести анализ факторов, влияющих на цену и ряд других характеристик компании. Э
тот метод, как правило, более эффективен для прогнозирования процентных ставок и курсов валюте. В агрессивном портфеле часто применяется в качестве основного инструмента анализа;

- технический . Особенность метода – прогнозирование и анализ рынка при использовании рыночной цены активов, графических и математических методик. При этом экономические нюансы работы компании в расчет, как правило, не берутся. хорош для краткосрочных инвестиций и может применяться в качестве помощника при выборе активов.

Модель формирования агрессивного портфеля

При совершении столь рисковых инвестиций нельзя забывать о диверсификации своих рисков. В процессе формирования портфеля стоит уделять внимание ценным бумагам различных компаний. В случае если один из «новичков» не выдерживает конкуренции, то второй может «вытянуть» прибыль инвестора и хотя бы частично покрыть .

К основным способам диверсификации агрессивного портфеля можно отнести покупку:

Различных видов бумаг, к примеру, акций и облигаций;
- активов компании из различных секторов экономики. К примеру, нефтяной и химической промышленности;
- ценных бумаг эмитентов, работающих в различных регионах России;
- одинаковых активов, но выпущенных различными эмитентами;
- акций (облигаций) компаний, расположенных в различных странах мира;
- ценных бумаг компаний, отличающихся высоким уровнем диверсификации. То есть хозяйственная деятельность эмитента уже сама по себе защищена от многих внешних и внутренних рисков;
- акций эмитентов, которые обладают своим, хорошо диверсифицированным и надежным инвестиционным портфелем.

Особенности совмещения агрессивного портфеля

Для повышения эффективности вложений и снижения своих рисков возможны следующие сочетания:

1. Агрессивный и консервативный портфель. В этом случае кроме рисковых ценных бумаг в инвестиционный портфель включаются активы более надежных компаний и с более продолжительным сроком инвестирования. Так обеспечивается средний объем доходности, но меньший уровень риска. Со своей стороны надежность обеспечивают консервативные ценные бумаги, а доходность – агрессивные.

2. Агрессивный и доходный портфель . Подобное сочетание позволяет снизить риски потери капитала на бирже в результате падения курсовой цены или отсутствия дивидендных выплат. В этом случае одна часть активов приносит максимальную прибыль, а вторая – рост капитальной цены. При этом у такого типа совмещения есть два основных подтипа:

- портфель двойного назначения . В него включаются активы, которые принесут инвестору максимальную прибыль при общем увеличении объемов инвестиций. Одни акции будут обеспечивать прирост капитала, а вторые – доходность;

Агрессивный инвестиционный портфель - это сформированная совокупность ценных бумаг и других финансовых инструментов, реализующая агрессивную инвестиционную политику предприятия.

Портфель ценных бумаг составлен таким образом, чтобы обеспечить рост капитала, а не его сохранность или возможность получения дохода.

Как правило, агрессивный инвестиционный портфель характеризуется высоким уровнем портфельного риска и не гарантирует сохранность инвестированного капитала.

Страница была полезной?

Еще найдено про агрессивный инвестиционный портфель

1. Сбалансированный инвестиционный портфель
   Далее инвестиционный портфель формирование инвестиционного портфеля диверсификация инвестиционного портфеля доходность портфеля оптимизация инвестиционного портфеля умеренный инвестиционный портфель агрессивный инвестиционный портфель несбалансированный инвестиционный портфель портфельный риск Синонимы эффективный инвестиционный портфель Страница была полезной
2. Агрессивная инвестиционная политика
   Формой реализации такой политики является формирование агрессивного инвестиционного портфеля Страница была полезной
3. Методология построения инвестиционного портфеля
   Основная часть средств вложена в голубые фишки развитых стран небольшая часть в акции малых компаний а также акции развивающихся стран Агрессивный Инвестиции сделаны только в акции портфель состоит из акций развитых стран акций развивающихся рынков... Таблица 4. Состав инвестиционного портфеля по видам активов Вид актива Доля в портфеле % Облигации с высоким рейтингом
4. Специфические особенности дивидендной политики российских компаний
   Целью статьи является анализ специфических особенностей дивидендной политики реализуемой на современном этапе отечественными компаниями что позволит углубить понимание основных тенденций характерных для национального рынка дивидендных акций а также адекватно оценивать их инвестиционную привлекательность Как нам представляется исследование специфики дивидендной политики целесообразно проводить через призму ее основных... В числе основных параметров дивидендной политики исследуются 7 тип дивидендной политики политика минимальных дивидендов консервативная умеренная агрессивная сверхагрессивная характер выплаты дивидендов фиксированные дивиденды плавающие дивиденды форма выплаты дивидендов денежными средствами собственными... Например на национальном рынке лишена смысла так называемая стратегия дивидендного перехода заключающаяся в систематическом пересмотре структуры дивидендного портфеля в пользу тех акций по которым ожидаются наибольшие в относительном выражении промежуточные дивиденды Неприменимость
5. Инвестиционная политика предприятия
   Сформированный инвестиционный портфель предприятия рассматривается как совокупность инвестиционных программ реализуемых в предстоящем периоде 9. Ускорение реализации инвестиционных ... Далее консервативная инвестиционная политика агрессивная инвестиционная политика умеренная инвестиционная политика финансовая политика предприятия кредитная политика предприятия амортизационная политика предприятия
6. Кредитная политика предприятия: переход к системному управлению
   Это обусловлено тем что вложения в зависимые общества как правило характеризуют инвестиционные цели руководства а не цели обеспечения платежеспособности возможность возврата ранее предоставленного займа в момент... Однако если менеджмент придерживается достаточно агрессивной политики продаж то кредитный лимит может быть установлен на достаточно низком уровне Расчет лимита... Наряду с этим при выставлении лимита необходимо учитывать что доля дебиторской задолженности данного клиента в общем портфеле долгов предприятия должна соответствовать его доле в суммарной выручке 2. Лимитирование на основе определения
7. Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетности
   Для оценки риска концентрации портфеля использована информация также из отчета эмитента Аналитики корпорации считают что риски связанные с возможностью... Расчеты показывают что дивидендная политика в отчетном году становится более агрессивной Корпорация уменьшает коэффициент капитализации совокупного дохода и обеспечивает достаточно высокий уровень дивидендов на акцию... Кроме того активная инвестиционная деятельность также не способствует агрессивной дивидендной политике однако корпорация находит внешние источники капитала для
8. Управление кредитным портфелем организации
   РЕПО и портфель однородных ссуд как группа ссуд со сходными характеристиками кредитного риска обособленных в целях формирования... РФ инвестиционного налогового кредита ст 66 Налогового кодекса РФ При этом во всех перечисленных случаях показатель... По соотношению кредитного риска и доходности Агрессивный кредитный портфель Умеренный сбалансированный кредитный портфель Консервативный кредитный портфель 2. По видам валюты в
9. Моделирование рациональных экономических пропорций структуры баланса предприятий нефтехимического комплекса
   С позиций менеджмента рациональная структура баланса должна обеспечивать финансовую устойчивость предприятия его платежеспособность оптимальную стоимость привлечения инвестиционных ресурсов При этом на формирование рациональной структуры баланса российских предприятий влияют как внутренние так... Клиентский портфель компании формируется на территориях более чем семидесяти стран мира 7 Нижнекамскнефтехим является лидером по... ПАО Нижнекамскнефтехим один из которых является более сильным игроком а другой уступает по показателям конкурентоспособности но все участники нефтехимического бизнеса реализуют агрессивные стратегии продвижения Алгоритм и основные результаты исследования Цель исследования заключается в моделировании рациональной структуры
10. Формирование финансовой политики организации с учетом стадий жизненного цикла
    Наблюдается агрессивность конкурентов потеря доверия поставщиков и кредиторов Требуются значительные расходы на разработку и вывод на... Янгель 6 рекомендуют в зависимости от специфики бизнеса использовать такие показатели прирост доли рынка в том числе - по сегментам темп роста продаж прирост эффективности показатели текущей стоимости бизнеса структуры капитала ликвидности инвестиционного риска Авторами предложен также агрегированный критерий оценки развития бизнеса объединяющий ключевые факторы и соответствующие... На стадии бурного роста требуется улучшать занимаемые позиции увеличивать доли на рынке объемы продаж инвестиции в развитие и поддержание бизнеса диверсифицировать продуктовый портфель направлять усилия на развитие инноваций Этим обусловливается внимание к организации процессов логистики производства и
11. Современные тенденции управления кредитными рисками малой и средней фирмы
    России позволяют определить банковский риск прежде всего как меру качества деятельности банков ориентированную на успех в условиях крайней неопределенности проявления агрессивных факторов различного происхождения и ограниченности ресурсов Основой появления банков как общественно-экономического субъекта выступают именно... Не более трети предприятий рассматриваемого сегмента бизнеса оснащены прогрессивной техникой и технологиями формирующими законченный единый производственный процесс что снижает трудоемкость и повышает поточность производства Инвестиционные факторы Участи в капитале связанных организаций трансляционная составляющая Факторы упущенной выгоды Отказ от участия... Из экономического содержания обозначенных выше обстоятельств очевидно что базисом управления кредитными рисками малого и среднего бизнеса выступает именно комплексный подход при котором предмет управления - кредитный портфель объект - функция качества и ее параметры Индивидуальный менеджмент отдельных ссуд наряду с избранным
12. Синдицированный кредит как инструмент привлечения заемного капитала российскими компаниями
    Запада так и РФ для крупнейших российских компаний открываются перспективы развития в условиях агрессивной внешней среды С одной стороны государственная политика в России направлена на реализацию стратегической цели... РФ или рефинансирование рублевого кредитного портфеля а также если выручка компании номинирована в рублях то есть компания и ее стратегические... США или евро то финансовому менеджеру целесообразно обратиться в иностранный инвестиционный банк при этом лидерами рынка синдицированного кредитования можно считать ING Bank Societe Generale Citi
13. Финансовые и генеральные директора о своих действиях в условиях кризиса
    Андрей Белков В период кризиса нужно проанализировать коммерческую политику и возможно предпринять следующие шаги оптимизация продуктового портфеля компании вывод низкорентабельных и малозначимых с точки зрения торгового оборота позиций из линейки продуктов... Все мероприятия в области дебиторской и кредиторской задолженности связаны с заказами и поставками см выше поэтому скорее всего придется провести ревизию инвестиционных а также текущих бюджетов с целью выявления тех расходов без которых можно обойтись в... Правда за подобное отношение мы боролись годами зато сейчас точно знаем что не переплачиваем лишнего Агрессивно сопротивляйтесь кризису Помните притчу про двух лягушек которые попали в кувшин с молоком Одна