Умеренный инвестор. Смотреть страницы где упоминается термин инвестор агрессивный. Вход на просадке – верный способ заработать на агрессивных счетах
Добрый день, друзья! В этой статье я решил рассказать как правильно выбирать ПАММ счета для дальнейшего инвестирования. Я вскользь коснулся этой темы в первой , в которой описал параметры, по которым следует находить счета. Но то была голая теория, без примеров и конкретных действий. Что ж — будем исправляться.
Многие начинающие инвесторы, при выборе ПАММ счета совершают 2 основные ошибки (каюсь сам был из их числа).
1. Побродив по сайтам на эту тематику (про инвестирование) можно заметить, что на каждом есть список рекомендуемых счетов, по мнению авторов, просто оптимальных для инвестирования. И если вы еще не вложились в них — то просто лохи глупцы. Собрав информацию о наиболее часто встречающихся трейдерах — вы инвестируете в них деньги и ждете прибыли.
Что нужно знать
Во-первых , блоггерам выгодно продвигать тех или иных трейдеров, так они получают за привлеченные средства свою копеечку. В дальнейшем не важно — приносит трейдер прибыль или нет. Ссылка на его счет все равно есть на сайте и доверчивые люди вкладывают и вкладывают.
Во-вторых . нужно знать свой горизонт инвестирования, т.е. на какой срок вы готовы вложить деньги. Может получиться, что счет уйдет в глубокую просадку (процентов на 40-50). а деньги вам необходимо снять уже завтра. Он конечно выйдет в плюс, но через определенное время. Это может быть и неделя, а может быть и несколько месяцев. Как итог — вы не заработали, а только проиграли.
В-третьих , в какие счета инвестировать и на какой уровень риска вы готовы. Сверх доходность, но и большая вероятность потерять все деньги. Или умеренная прибыль и такие же риски.
В начале моей инвестиционной деятельности, я тоже вложил часть средств в такие «рекомендуемые» счета. Остальные выбрал самостоятельно.
Итог: за 3 месяца доходность вторых превысила первых почти в 3 раза.
В сам ТОП могут попадать счета по случайности (показал хорошую доходность за последний месяц, два или вложился в тебя серьезный инвестор и т.п.) и ты практически наверху рейтинга.
Конечно, есть хорошие управляющие,показывающие стабильную доходность. И постоянно находящиеся на верхушке рейтинга. Но как правило, если брать общую доходность совокупности всех топовых счетов (на дату вашу инвестирования) через несколько месяцев — доходность не на высоте, т.к. некоторые будут тащить вас счет вниз, показывая или небольшую либо вообще отрицательную доходность.
Ну хватит болтать, переходим к главному
Выбираем ПАММ счета
Я в основном инвестирую в консервативные счета, по принципу вложил и забыл.
Более агрессивные требует постоянного мониторинга и соответственно больших затрат времени. Для меня это неприемлемо, в виду сильной занятости.
Сам процесс выбора нужных счетов по времени у меня занимает около 30 минут. Пересматривайте их раз в 2-3 месяца и будет вам счастье.
Рассмотрим выбор Паммов на примере моего любимого Альпари.
Перед нами открывается список всех ПАММ счетов в рейтинге. На данный момент их 236.
Теперь настраиваем вывод нужной нам информации:
1. возраст счета
2. агрессивность торговли
3. Доходность (за год, за 6 месяцев, за 3 месяца)
4. Максимальная просадка (за последние полгода)
Получается что-то в этом духе:
А теперь задаем условия, по которым будет фильтровать нужные нам счета.
1. Отбираем счета открытые более года назад . Именно за это время стратегия управляющего проходит все испытания и трудные периоды. На более коротких сроках, даже при положительной доходности, есть вероятности, что управляющий еще не попадал в серьезные передряги и его система еще не до конца отточена.
2. Агрессивность торговли — не более 4 молний . Опять же — по принципу меньше агрессивность, меньше риски потерь для нашего капитала, крепче спим и не седеем раньше времени.
3. Доходность . Имеем сразу три колонки доходности (год, полгода, 3 месяца). Мне нужна минимальная доходность за год не менее 60%. Чтобы исключить банальное везение управляющего и проверить стабильность доходности — выставляем на 6 и 3 месяцах соответственно доходность в размере 30% и 10%. Под этот критерий попадут только счета демонстрирующие постоянную доходность на любом промежутке времени.
4. Размер максимальной просадки за последние полгода не более 30% . Почему за полгода, а не за год? В начале трейдер может нащупывать свой стиль торговли, свою торговую систему, экспериментировать. Далее все приходит в норму и появляется какая-то стабильность в торговле и по ней уже можно судить о возможных рисках и доходности.
Как видите из первоначальных 236 счетов, представленных в рейтинге — осталось только 11. Из них и можно формировать свой инвестиционный портфель.
Теперь нужно проанализировать каждый счет. График доходности, капитал управляющего и сумму привлеченных средств, оферту (вознаграждение управляющего), условия инвестирования (минимальная сумма), количество слитых счетов.
Исходя из ваших предпочтений — выбирайте нужные вам. Как видите, правильно выбрать ПАММ счет для инвестирования не сложнее, чем сварить яйцо.
Удачных вам инвестиций!
Личный Капитал – это серьезная компания, которая не дает нереалистичных обещаний
Для меня в финансовом консультанте самое важное – это компетентность, выдержанность и неангажированность (независимость от каких-либо финансовых институтов). Все это я нашла в компании «Личный капитал».
Огромный практический опыт, слаженная команда, члены которой – спецы в своем деле, да и просто приятные люди. И во главе команды – Владимир Савенок, автор множества книг по инвестированию и построению личных финансовых планов, человек, который стоит у истоков личного финансового консультирования в России.
Если вы ищете разовую выгоду, биржевые спекуляции и рискованную игру – вам не сюда. Личный Капитал – это серьезная компания, которая не дает нереалистичных обещаний, которая помогает методично и профессионально строить свое стабильное финансовое будущее, поддерживая и направляя вас на каждом этапе. Спасибо им за это!
Анна Турусина, Генеральный директор компании «Маркетинг машина»
Спасибо большое, Владимир!
Я познакомился с Владимиром, когда он только начинал работать в России. Очень этому рад. Я, наверное, один из первых клиентов того времени. Горжусь такой честью. Владимир Савенок привлёк меня профессионализмом, высокой компетентностью в области финансов, а также человеческими качествами: скромностью, простотой, честностью, искренним желанием помочь. Финансовый план был составлен в 2003 году. Благодаря плану и принципам создания и сохранения капитала, показанным мне Владимиром, я с достоинством прошел кризисы в бизнесе, потерю источников дохода. В течение почти года, не меняя образа жизни, обеспечивал семью. Это позволило все пересмотреть, исправить ошибки и двигаться дальше. Спасибо большое, Владимир!
Альберт Машнин, топ-лидер компании NEWSTAR
Владимир – эксперт №1 в области зарубежных инвестиций
«Владимир Савенок – инвестор-практик с десятками лет стажа, автор многих достойных и полезных книг по инвестициям и личным финансам. Владимир – эксперт No 1 в области зарубежных инвестиций не только в России, но и на всём пост-советском пространстве. В компании “Личный капитал” вместе с Владимиром работает целая команда экспертов по инвестициям, которые в своих рекомендациях Клиентам следуют стилю Владимира: продуманные, консервативные, диверсифицированные инвестиции.
Благодаря консультациям Владимира Савенка и других экспертов компании “Личный капитал” Вы сможете освоить новые инвестиционные инструменты, диверсифицировать свой инвестиционный портфель, расширить географию своих инвестиций. А главное – избежите очень многих рисков, убытков, финансовых потерь!»
Константин Бакшт, бизнесмен, инвестор, эксперт по продажам и построению отделов продаж, автор книг "Построение отдела продаж", "Большие контракты", "Вкус жизни"
Спокойная профессиональная команда, всем рекомендую
«В компанию Личный капитал обратилась в 2010 году. До этого был некоторый опыт в инвестировании с помощью российских брокеров, но не удовлетворительный.
Обращаясь в компанию, была настроена скептически, но на первой же встрече удивил подход консультанта. Рассказал все спокойно, без продажной мишуры. Предложил варианты. Удивила очень детальная информация обо всех комиссиях по различным видам продуктам.
В результате подобрали то, что подходит в моей ситуации. Работаю с компанией вот уже 9 лет, очень довольна.
Спокойная профессиональная команда, всем рекомендую.»
Казакова Ирина Владимировна, Руководитель Отдела бухгалтерской отчетности и финансовых показателей ГК «АвтоГЕРМЕС»
8 лет сотрудничества
С радостью говорю слова благодарности лично Владимиру Савенку , который в 2005 году переопределил в моей голове значение слова “деньги”, лично провел два замечательных семинара в г. Казани.
Так же моя благодарность Андрею Косолапову , представителю компании “Личный Капитал” в Казани. Его внимательность, ответственность и спокойствие являлись двигателем моих финансовых решений на протяжении уже 8 лет. Рекомендовала услуги компании многим своим знакомым – все довольны!
С благодарностью, Гюзель Будайли
Гюзель Будайли, Казань
Хочу поблагодарить Романа Боброва за профессиональный подход к делу, прекрасно составленный личный финансовый план, подобранные инвестиционные инструменты, личное сопровождение на всех этапах входа в страховую инвестиционную программу, помощь в оптимизации денежных потоков Россия-Кипр, правовые и экономические консультации в процессе. Теперь буду стараться следовать нашему плану и выполнять все намеченные цели, а “Личный капитал” и Романа рекомендовать всем-всем интересующимся. Спасибо =)
Самый главный вопрос в любой анкете – “Вы бы порекомендовали нашу компанию своим друзьям?” В случае с “Личным капиталом” мой ответ однозначно “Да!” Что я и делал уже неоднократно.
Моему консультанту Борису Кожуховскому отдельная благодарность за профессионализм и интересные, точечные предложения, возникающие на рынке ценных бумаг.
Так же хочу отметить замечательно написанные образовательные статьи и материалы на сайте
Александр Ткачев, Владивосток
Вышла на американский фондовый рынок
Мое знакомство с Владимиром Савенком началось с его книг об управлении личными финансами. А когда я созрела к тому, чтобы начать инвестировать, то прошла обучение в “Личном капитале”. Вебинар “Инвестирование за рубежом” и курс “Фундаментальный анализ акции” стали для меня отправной точкой на пути к самостоятельным инвестициям.
Благодаря системности материала и простоте его изложения я освободилась от стереотипа о том, что вложения в акции доступны лишь избранным. В результате чего я смогла выйти на американский фондовый рынок, сформировать свой портфель и продолжить финансовое образование. Спасибо Владимиру Савенку за то, что он сложное делает простым. Инвестировать – это действительно просто.
Оксана Гафаити, Санкт-Петербург
Экономия – десятки тысяч долларов
Я сэкономил десятки тысяч долларов благодаря рекомендациям Владимира Савенка .
Я обратился к Владимиру в 2010 году с просьбой проанализировать мой инвестиционный портфель, разработанный сотрудниками швейцарского банка. После того, как Владимир подготовил мне отчет по моим активам со своими предложениями, я отослал его своему управляющему в банк. После этого письма мне дали другого управляющего – как я понял, до этого у меня был молодой неопытный управляющий, предлагающий мне дорогие фонды. А после моего письма с предложениями Владимира они поняли, что мне нужен более опытный управляющий. Благодаря рекомендациям Владимира в моем портфеле сейчас только недорогие индексные фонды. Кроме этого, банк снизил мне брокерские комиссии – я даже предположить не мог, что со швейцарским банком можно торговаться.
Денис С., Екатеринбург
Личный Капитал – это серьезная компания, которая не дает нереалистичных обещаний
Для меня в финансовом консультанте самое важное – это компетентность, выдержанность и неангажированность (независимость от каких-либо финансовых институтов). Все это я нашла в компании «Личный капитал».
Огромный практический опыт, слаженная команда, члены которой – спецы в своем деле, да и просто приятные люди. И во главе команды – Владимир Савенок, автор множества книг по инвестированию и построению личных финансовых планов, человек, который стоит у истоков личного финансового консультирования в России.
Если вы ищете разовую выгоду, биржевые спекуляции и рискованную игру – вам не сюда. Личный Капитал – это серьезная компания, которая не дает нереалистичных обещаний, которая помогает методично и профессионально строить свое стабильное финансовое будущее, поддерживая и направляя вас на каждом этапе. Спасибо им за это!
Анна Турусина, Генеральный директор компании «Маркетинг машина»
Спасибо большое, Владимир!
Я познакомился с Владимиром, когда он только начинал работать в России. Очень этому рад. Я, наверное, один из первых клиентов того времени. Горжусь такой честью. Владимир Савенок привлёк меня профессионализмом, высокой компетентностью в области финансов, а также человеческими качествами: скромностью, простотой, честностью, искренним желанием помочь. Финансовый план был составлен в 2003 году. Благодаря плану и принципам создания и сохранения капитала, показанным мне Владимиром, я с достоинством прошел кризисы в бизнесе, потерю источников дохода. В течение почти года, не меняя образа жизни, обеспечивал семью. Это позволило все пересмотреть, исправить ошибки и двигаться дальше. Спасибо большое, Владимир!
Альберт Машнин, топ-лидер компании NEWSTAR
Владимир – эксперт №1 в области зарубежных инвестиций
«Владимир Савенок – инвестор-практик с десятками лет стажа, автор многих достойных и полезных книг по инвестициям и личным финансам. Владимир – эксперт No 1 в области зарубежных инвестиций не только в России, но и на всём пост-советском пространстве. В компании “Личный капитал” вместе с Владимиром работает целая команда экспертов по инвестициям, которые в своих рекомендациях Клиентам следуют стилю Владимира: продуманные, консервативные, диверсифицированные инвестиции.
Благодаря консультациям Владимира Савенка и других экспертов компании “Личный капитал” Вы сможете освоить новые инвестиционные инструменты, диверсифицировать свой инвестиционный портфель, расширить географию своих инвестиций. А главное – избежите очень многих рисков, убытков, финансовых потерь!»
Константин Бакшт, бизнесмен, инвестор, эксперт по продажам и построению отделов продаж, автор книг "Построение отдела продаж", "Большие контракты", "Вкус жизни"
Спокойная профессиональная команда, всем рекомендую
«В компанию Личный капитал обратилась в 2010 году. До этого был некоторый опыт в инвестировании с помощью российских брокеров, но не удовлетворительный.
Обращаясь в компанию, была настроена скептически, но на первой же встрече удивил подход консультанта. Рассказал все спокойно, без продажной мишуры. Предложил варианты. Удивила очень детальная информация обо всех комиссиях по различным видам продуктам.
В результате подобрали то, что подходит в моей ситуации. Работаю с компанией вот уже 9 лет, очень довольна.
Спокойная профессиональная команда, всем рекомендую.»
Казакова Ирина Владимировна, Руководитель Отдела бухгалтерской отчетности и финансовых показателей ГК «АвтоГЕРМЕС»
8 лет сотрудничества
С радостью говорю слова благодарности лично Владимиру Савенку , который в 2005 году переопределил в моей голове значение слова “деньги”, лично провел два замечательных семинара в г. Казани.
Так же моя благодарность Андрею Косолапову , представителю компании “Личный Капитал” в Казани. Его внимательность, ответственность и спокойствие являлись двигателем моих финансовых решений на протяжении уже 8 лет. Рекомендовала услуги компании многим своим знакомым – все довольны!
С благодарностью, Гюзель Будайли
Гюзель Будайли, Казань
Хочу поблагодарить Романа Боброва за профессиональный подход к делу, прекрасно составленный личный финансовый план, подобранные инвестиционные инструменты, личное сопровождение на всех этапах входа в страховую инвестиционную программу, помощь в оптимизации денежных потоков Россия-Кипр, правовые и экономические консультации в процессе. Теперь буду стараться следовать нашему плану и выполнять все намеченные цели, а “Личный капитал” и Романа рекомендовать всем-всем интересующимся. Спасибо =)
Самый главный вопрос в любой анкете – “Вы бы порекомендовали нашу компанию своим друзьям?” В случае с “Личным капиталом” мой ответ однозначно “Да!” Что я и делал уже неоднократно.
Моему консультанту Борису Кожуховскому отдельная благодарность за профессионализм и интересные, точечные предложения, возникающие на рынке ценных бумаг.
Так же хочу отметить замечательно написанные образовательные статьи и материалы на сайте
Александр Ткачев, Владивосток
Вышла на американский фондовый рынок
Мое знакомство с Владимиром Савенком началось с его книг об управлении личными финансами. А когда я созрела к тому, чтобы начать инвестировать, то прошла обучение в “Личном капитале”. Вебинар “Инвестирование за рубежом” и курс “Фундаментальный анализ акции” стали для меня отправной точкой на пути к самостоятельным инвестициям.
Благодаря системности материала и простоте его изложения я освободилась от стереотипа о том, что вложения в акции доступны лишь избранным. В результате чего я смогла выйти на американский фондовый рынок, сформировать свой портфель и продолжить финансовое образование. Спасибо Владимиру Савенку за то, что он сложное делает простым. Инвестировать – это действительно просто.
Оксана Гафаити, Санкт-Петербург
Экономия – десятки тысяч долларов
Я сэкономил десятки тысяч долларов благодаря рекомендациям Владимира Савенка .
Я обратился к Владимиру в 2010 году с просьбой проанализировать мой инвестиционный портфель, разработанный сотрудниками швейцарского банка. После того, как Владимир подготовил мне отчет по моим активам со своими предложениями, я отослал его своему управляющему в банк. После этого письма мне дали другого управляющего – как я понял, до этого у меня был молодой неопытный управляющий, предлагающий мне дорогие фонды. А после моего письма с предложениями Владимира они поняли, что мне нужен более опытный управляющий. Благодаря рекомендациям Владимира в моем портфеле сейчас только недорогие индексные фонды. Кроме этого, банк снизил мне брокерские комиссии – я даже предположить не мог, что со швейцарским банком можно торговаться.
Денис С., Екатеринбург
Как составить личный финансовый план и как его реализовать Савенок Владимир Степанович
Консервативное инвестирование
Консервативное инвестирование
В любом инвестиционном портфеле должны быть активы с разной степенью риска. Но обязательно часть капитала должна быть инвестирована консервативно, с самыми минимальными рисками и с гарантиями сохранности капитала. И чем старше человек, тем большая доля капитала инвестируется в такие инструменты.
Консервативное инвестирование каждый понимает по-своему. Для одних консервативное инвестирование – это золото, зарытое в землю. Для других – вклад в Сбербанке. Для третьих – государственные облигации. У каждого свои критерии оценки инвестиционных рисков. Если говорить об инвестировании в России, то вклад в Сбербанке действительно очень консервативный, но только для нашей страны. Все мы помним, что произошло со вкладами в Сбербанке после денежной реформы и с государственными облигациями в 1998 году. Именно поэтому очень многие враждебно относятся к этому банку.
По критериям, которые мы устанавливаем для оценки надежности и консервативности инвестиций, действительно консервативными на сегодня могут считаться лишь инвестиции за рубежом. Россию пока нельзя рассматривать как экономически и политически стабильный регион. Рейтинг надежности России пока недотягивает до инвестиционного, и все инструменты в нашей стране не могут рассматриваться как консервативные.
Сделаю маленькую ремарку. Я не противник инвестирования в российские инструменты, как вы могли подумать, прочитав предыдущий абзац. Во всех разрабатываемых мной личных финансовых планах всегда предполагается, что часть средств будет инвестирована в ПИФы, российские банки, недвижимость. Но все эти инвестиции рассматриваются как умеренно рисковые, но не консервативные. Другую часть, которая должна быть максимально застрахована от инвестиционных рисков, я рекомендую инвестировать за рубежом.
Так что же такое консервативное инвестирование?
Во-первых, это инвестирование в инструмент с рейтингом не ниже А. Это может быть и банк, и страховая компания, и ценные бумаги, и недвижимость. Самое основное условие – они должны быть в странах с рейтингом не ниже А. В каких именно? В странах Западной Европы и США. Думаю, вы согласитесь с тем, что Швейцария в настоящее время является более стабильной и развитой страной, чем Россия, и инвестирование в Швейцарии менее рискованно.
Во-вторых, консервативное инвестирование всегда предусматривает гарантии сохранности инвестированного капитала. Возможно, и гарантии небольшой доходности. Главное, инвестор должен знать, что его капитал не может уменьшиться. Как обеспечивается такая гарантия? Стратегией инвестирования. К примеру, гарантии сохранности и минимальной доходности дает страховая компания. Она инвестирует деньги своих клиентов в очень консервативные ценные бумаги, причем большую часть – в облигации с высокими рейтингами надежности.
Гарантию можно получить и при инвестировании в более рисковые инструменты – хедж-фонды. Все зависит от стратегии инвестирования привлекаемых средств. При этом потенциальная доходность при инвестировании в хедж-фонд достаточно привлекательна – 10–12 % годовых.
Важное замечание . Гарантию сохранности капитала может дать любой банк, или компания, или правительство. Поэтому следует обращать внимание на то, чтобы гарантию давал также институт с рейтингом не ниже А.
Многие с сожалением отнесутся к тому, что никакое инвестирование в России не может сегодня считаться консервативным. Но это действительно так. Я часто встречаюсь с самыми разными людьми, которые по-разному смотрят на экономическое развитие России. Но большинство, к сожалению, пессимистично относятся к долгосрочному инвестированию в нашей стране. Я тоже рассматриваю российские инвестиционные инструменты (банки, ПИФы) как краткосрочные. Если же речь идет о долгосрочном инвестировании пенсионных сбережений, которые не должны подвергаться рискам, то моя рекомендация будет такой: инвестировать за рубежом.
Из книги Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями автора Баффетт Уоррен Из книги 7 стратегий для достижения богатства и счастья (Золотой фонд mlm) автора Рон ДжимИнвестирование в будущее Поиски знаний – это одна из стратегий на пути к богатству и счастью. Как плодотворна эта идея – тратить свое время на постоянные целенаправленные поиски знаний. Но, что касается всего ценного в этом мире, то за все надо платить. А это, к сожалению,
Из книги Инвестиции автора Мальцева Юлия Николаевна56. Инвестирование в социальной инфраструктуре Социальная инфраструктура – это нематериальное производство, в которой создаются нематериальные виды богатства, играющиет важнейшую роль в развитии членов общества, возрастании их профессиональных знаний, способностей и
Из книги Игра на бирже автора Дараган Владимир Александрович§3. Инвестирование или трейдинг? Инвестирование - это вложение капитала в акции на длительный срок, исчисляемый годами. Трейдинг - это кратковременная игра на повышение или понижение курса (котировки) акций. Время трейдинга исчисляется месяцами, неделями, днями или
Из книги Разумное распределение активов. Как построить портфель с максимальной доходностью и минимальным риском автора Бернстайн УильямИнвестирование в стоимость Можно ли в итоге превзойти рынок? Надеюсь, что к этому моменту я убедил вас в обратном. Можно задать вопрос по-другому: существуют ли сегменты и подсегменты рынка, доходность которых превосходит доходность рынка или проигрывает ей по сравнению
Из книги Как самому победить кризис [Наука экономить, наука рисковать] автора Делягин Михаил ГеннадьевичИнвестирование в «новую эру» Инвестиционный климат последних пяти лет настолько резко отличался от того, что мы имели в предыдущие десятилетия, что обсуждение так называемой новой эры оправданно. В момент написания этой книги акции продаются при намного более высокой
Из книги Как составить личный финансовый план и как его реализовать автора Савенок Владимир Степанович10.4.4. Высокодоходное гарантированное инвестирование Под сурдинку расхожих советов о целесообразности открытия собственного оригинального бизнеса, который создаст новую нишу на рынке и тем самым гарантирует Вам процветание, в условиях кризиса всегда появляется
Из книги Управление маркетингом автора Диксон Питер Р.Агрессивное инвестирование Прежде чем продолжить, предупрежу вас, что вы не должны бояться встретить незнакомые термины. Я думал, в какую часть книги включить этот раздел: туда, где речь идет о планировании, или туда, где рассказывается об инвестировании. Но когда начал
Из книги Психология инвестиций [Как перестать делать глупости со своими деньгами] автора Ричардс КарлИнвестирование или директивное управление? Проблема распределения ресурсов по всему портфелю товаров влечет за собой принципиальный вопрос: до какой степени предприятию следует идти на риск и тратить ресурсы на весь производимый им товарный ассортимент? Совет
Из книги Прорывные экономики [В поисках следующего экономического чуда] автора Шарма РучирИнвестирование – не развлечение Путаете инвестирование с развлечением?Тогда вас ждут неприятности. Лет десять назад инвестирование стало любимым спортивным зрелищем американцев. Куда бы вы ни пошли, все тогда говорили о том, как найти доходные акции, фонд или
Из книги Библия личных финансов автора Евстегнеев Александр НиколаевичКонсервативное общество, мобилизующееся в условиях кризиса Сегодня Южная Корея продолжает процветать, используя модель, когда-то позаимствованную у Японии, которая, судя по всему, сама свои собственные уроки забыла. Из-за девальвации иены, особенно из-за одновременного
Из книги Личный бюджет. Деньги под контролем автора Макаров Сергей ВладимировичГлава 7 Грамотное инвестирование На бирже делает деньги гораздо большее количество посредственных людей, чем в каком-либо другом месте на земле. Джек Уэлч Как вы думаете, откуда банк или страховая компания, или инвестиционные компании берут деньги, чтобы выплачивать вам
Из книги Больше, чем вы знаете. Необычный взгляд на мир финансов автора Мобуссин Майкл11. Инвестирование через «три буквы» Стать пайщиком ПИФа достаточно просто – нужны всего лишь возможность и желание инвестировать, паспорт, банковский расчетный счет, на котором лежит необходимая сумма (в некоторых УК его вам могут открыть прямо на месте) – вот со всем
Из книги Несправедливое преимущество. Сила финансового образования автора Кийосаки Роберт ТоруНатуралистическое инвестирование Олсен проверил, объясняет ли теория натуралистического принятия решений то, как работают инвесторы в действительности. Поскольку эта теория относится к экспертам в определенной области, Олсен в качестве объекта исследования выбрал
Из книги Впечатления о Советской России. Должно ли государство управлять экономикой автора Кейнс Джон МейнардИнвестирование для чайников Меня всегда поражал тот факт, что многие люди считают разумным копить деньги или отдавать свои сбережения финансовому консультанту, который затем инвестирует их во взаимные фонды.Чтобы копить деньги, большого ума не надо. Его вообще не надо. И
Из книги автораСбережение и инвестирование Сталкиваясь с терминологическим столпотворением, приятно найти хотя бы одну твердую точку опоры. Нисколько я могу судить, все согласятся с тем, что сбережение представляет собой превышение дохода над потребительскими расходами. Равенство
Разумеется, наряду со спекулянтами и И. в чистом виде немалая часть вкладчиков занимается и тем и другим. ИНВЕСТОР АГРЕССИВНЫЙ
Инвестор агрессивный - инвестор, готовый идти на риск ради получения высоких дивидендов.
Инвестор агрессивный - получатель ценных бумаг , готовый идти на риск ради высоких дивидендов.
ИНВЕСТОР АГРЕССИВНЫЙ -см. АГРЕССИВНЫЙ ИНВЕСТОР
В зависимости от отношения к ожидаемой доходности и риску инвесторы подразделяются на три группы консервативный инвестор, умеренно-агрессивный и агрессивный. Для каждой из групп выделены наиболее значимые показатели, которые в наибольшей степени влияют на выбор объекта инвестирования.
Отметим, что сочетание "высокая доходность - высокий риск" является классическим по своей сути. Агрессивный инвестор, тяготеющий к указанному сочетанию факторов доходности и риска, тем не менее, стремиться к снижению риска с помощью страхования. В России система страхования инвестиционных рисков практически отсутствует, так же, как и
Портфель среднего роста представляет собой сочетание инвестиционных свойств портфелей агрессивного и консервативного роста. Наряду с надежными ценными бумагами сюда включаются рискованные фондовые инструменты . При этом гарантируется средний прирост капитала и умеренная степень риска вложений. Наиболее популярный портфель среди инвесторов, не склонных к большому риску.
Эти цели могут быть альтернативными и соответствовать различным типам портфелей ценных бумаг . Например, если главной целью ставится получение процента, то предпочтение может быть отдано агрессивному портфелю , состоящему из низколиквидных и высокорискованных ценных бумаг молодых компаний, способных, однако, если удачно сложатся дела, принести высокие проценты. И наоборот, если наиболее важным для инвестора является обеспечение сохранности и приращения капитала, то в портфель будут включены ценные бумаги , обладающие
Допустим, инвестор владеет акциями компании А и компании Б, т.е. портфель инвестора включает акции двух компаний. При этом компания Б существует несколько десятилетий, находится в стадии зрелого роста, генерирует значительные денежные потоки и известна высокой стабильностью в размере выплачиваемых дивидендов. Компания А является только что созданной венчурной компанией, для которой характерны агрессивность, быстрый рост и крайняя нестабильность в прибылях и убытках и соответственно в размерах выплачиваемых дивидендов. На основе проведенных за ряд лет статистических наблюдений известны вероятности получения того или иного размера доходности по акциям данных компаний. Характеристика возможных ставок доходности и вероятность их достижения приведены ниже
Как правило, инвестор постоянно изменяет тип портфеля, исходя из конъюнктуры фондового рынка и стратегических целей . Конкретные портфельные стратегии (агрессивная, умеренная и консервативная) определяются следующими обстоятельствами
Агрессивный инвестор, стремящийся получить максимальный доход от своих вложений, приобретает акции промышленных акционерных компаний (корпораций). Консервативный инвестор покупает главным образом облигации и краткосрочные ценные бумаги . Имеющие небольшую степень риска (табл. 8.1).
Ситуация 2. Предприятие имеет в портфеле ценных бумаг акции предприятий , занимающихся добычей, транспортировкой и реализацией нефтепродуктов акции предприятий , производящих химическую продукцию на основе нефтепродуктов. Данный портфель финансовых инвестиций можно признать агрессивным, рискованным. Все эмитенты - звенья единой технологической цепочки по добыче, транспортировке, переработке и реализации нефти и нефтепродуктов. Банкротство одного из предприятий неминуемо приведет к краху остальных, что означает для инвестора потерю финансовых вложений.
В мировой практике предусмотрена более детальная дифференциация типов потенциальных инвесторов 1) консервативные 2) умеренно агрессивные 3) агрессивные 4) опытные 5) изощренные. Основные типы инвесторов показаны в табл. 16.1.
Цель консервативных инвесторов- безопасность вложений . Умеренно агрессивные инвесторы стремятся не только сохранить вложенный капитал , но получить на него доход, пусть небольшой. Агрессивные инвесторы не довольствуются процентами от вложенных средств, а пытаются добиться приращения капитала. Опытные инвесторы постараются обеспечить и прибыль, и увеличение капитала , и ликвидность ценных бумаг , т.е. быструю их реализацию на рынке в случае необходимости. Цель изощренных инвесторов - получение максимальных доходов.
Агрессивный инвестор. Этим термином характеризуют субъекта хозяйствования, выбирающего объекты (инструменты) инвестирования по критерию максимизации текущего инвестиционного дохода, невзирая на сопутствующий им высокий уровень риска.
Объективная причина усиления концентрации капитала заключается в действиях агрессивных инвесторов и спекулянтов с целью поглощения корпораций. Для противодействия корпорации разрабатывают соответствующие меры, получившие название средств отпугивания акул. Чтобы сделать поглощение невыгодным, в контракт с управляющим высшего звена корпорации включаются условия, в соответствии с которыми поглощающий ее инвестор должен уплатить увольняемому управляющему персоналу высокие бонусы. Это, так называемые, золотые парашюты.
Обычно считается, что вдова - более консервативный инвестор, а студент - более агрессивный. Другими словами, следует ожидать, что вдова заинтересована в первую очередь в безопасности доходов от своих инвестиций от студента мы можем ожидал что он охотно пойдет на риск, рассчитывая на более высокую доходность.
Покупка облигаций является оптимальным выбором для инвестора, основная цель которого - стабильный текущий доход и высокая надежность вложений (облигации относятся к финансовым инструментам с фиксированным доходом). Так, консервативные инвесторы покупают облигации с намерением получать постоянный доход вплоть до даты погашения и затем вернуть основную сумму займа. Однако они не застрахованы от инфляционного риска и обесценения фиксированной суммы процентного дохода. Более агрессивные инвесторы используют облигации для осуществления торговых сделок, преследуя цель получить максимально возможный доход через продажу облигаций по цене, превышающей цену их покупки. Ценность облигации, выпущенной тогда, когда уровень рыночных ставок был высок, увеличивается в период снижения процентных ставок, так как растет число инвесторов, желающих приобрести финансовый инструмент , доходность которого выше текущей ставки. Поэтому в такой ситуации продажа облигации по повышенной цене (с премией) принесет ее держателю большую прибыль, чем если бы он решил дожидаться срока ее погашения. Верно и обратное если рыночные ставки повышаются, продажа облигаций по сниженной цене (с дисконтом) будет означать для их держателя потери.
Еще один, более сложный метод заключается в том, чтобы анализировать каждую сделку (тик) и постоянно пересчитывать индекс, умножая величину изменения цены на количество акций (контрактов). Некоторые аналитики предпочитают анализировать только крупные сделки (более 10 000 акций), полагая, что они совершаются хорошо информированными, опытными инвесторами, чья агрессивность определяется ценовыми уступками, на которые они готовы пойти. Еще одна группа аналитиков также учитывает изменение цены и объем, но рассчитывает индекс по итогам всего торгового дня. В этом случае изменение цены за день умножается на объем торговли данного дня (см. рис. 5.2).
Приоритет тех или иных целей определяет тип портфеля. Например, если основной целью инвестора является обеспечение безопасности вложений , то. в свой консервативный портфель он будет включать ценные бумаги , выпущенные известными и надежными эмитентами, с небольшими рисками и стабильными средними или небольшими доходами, а также обладающие высокой ликвидностью. Наоборот, если наиболее важным для инвестора является наращивание капитала, то предпочтение будет отдано агрессивному портфелю , состоящему из высоко рискованных ценных бумаг молодых компаний. К консервативным инвесторам относятся многие люди среднего и пожилого возраста, а также большинство институциональных инвесторов инвестиционные фонды , пенсионные фонды , страховые компании и др.
Он применил свою теорию и к буму слияний в конце 60-х, и делал деньги , по собственному признанию, при любой погоде. Поначалу он наблюдал за вакханалией слияний, раздувавшей доходы компаний и впечатлявшей крупных институциональных инвесторов Сорос считал, что пристрастие излишне агрессивных менеджеров завысит курс акций объединившихся фирм. Он активно скупал эти акции. А потом он продал их и неплохо заработал на последовавшем вскоре спаде.
Наконец, цена достигает уровней, рассчитанных матерыми инвесторами. Они начинают избавляться от активов. Действуют все также аккуратно, как и при покупке. При этом актив все еще остается "горячим пирожком" и инвесторы не испытывают проблем с ликвидностью. Газеты и телевидение вовсю кричат о звездном часе базового актива и падении котируемой валюты, предрекают ей скорую смерть и описывают варианты и преимущества альтернативных вложений. К этому моменту матерые инвесторы уже почти продали свои объемы. Основная же масса игроков воспринимает небольшое снижение цены , как очередную коррекцию и спешит купить больше. Заподозрившие неладное, остальные грамотные инвесторы и спекулянты решают зафиксировать прибыль при подходе цены к ее максимальным значениям. Неудивительно, что цена поднимается в сторону достигнутого пика вновь, быть может почти достигает его или даже слегка его превышает, но потом резко начинает падать. На этом этапе для большинства опытных инвесторов игра уже сделана и многие из них ищут другие активы (читай - "уходят"), а наиболее агрессивные вообще продают. В результате предложение возрастает, спрос падает , а иногда исчезает вовсе, ибо все кто хотел купить, уже купили. На рисунке 9.1. показан момент формирования пика.
Единственное критическое изменение тренда происходит в впадине V 09. He применяя правила входа, наиболее агрессивные инвесторы получат прямой сигнал покупки . Когда рынок от впадины W09 быстро падает, мы понимаем, насколько важно работать с правилом стоп-лосса , независимо от того, каким многообещающим может выглядеть сигнал разворота тренда. С другой стороны, разворот тренда в впадине W10 показывает, как далеко от уровней стоп-лосса может быть поставлена точка входа , если после того, как достигнута временная цель Фибоначчи, применяется консервативное правило входа.
Этот подход консервативен, поскольку у него есть недостаток - изменение тренда может быть совсем упущено, если вместо коррекции a-b-с происходит сильное обращение тренда. Более агрессивные, желающие покупать инвесторы могут поступить лучше, отправляя заказ перед достижением точки, где уровень закрытия выше высшего уровня дня с наинизшим уровнем (и наоборот для сигнала к продаже), как показано на рис. 3-13.
Как уже отмечалось, важным видом инвестирования в России свободных средств являются инвестиции в ценные бумаги , то есть управление портфелем ценных бумаг , которое включает в себя планирование, анализ и регулирование состава портфеля, работу по его формированию и поддержанию в интересах достижения поставленных перед ним целей при сохранении необходимого уровня его ликвидности и минимизации расходов, связанных с портфелем. Остановимся на этом подробнее. Целями инвестирования в ценные бумаги являются получение процента, сохранение капитала , обеспечение прироста капитала на основе роста курсовой стоимости ценных бумаг . Они могут быть альтернативными и соответствовать различным типам портфелей ценных бумаг . Например, если приоритетным является получение процента, то предпочтение отдается агрессивным портфелям , состоящим из низколиквидных и высокорискованных ценных бумаг компаний, способных, однако, если удачно сложатся дела, принести весьма высокие проценты. Если же наиболее важным для фирмы является обеспечение сохранности и приращения капитала, то в портфель включаются ценные бумаги , обладающие большой ликвидностью эмитированные известными инвесторами с небольшими рисками и заранее ожидаемыми средними процентными выплатами.
Агрессивный рациональный инвестор соответствует изолинии с меньшими
ИНВЕСТОР АГРЕССИВНЫЙ (aggressive investor) - покупатель ценных бумаг, готовый идти на риск ради получения высоких дивидендов. Обычно покупает акции.
Различие объектов в составе инвестиционного портфеля , целе инвестирования , отношения к риску и других условий определ ет многообразие типов инвестиционных портфелей . При этом гла] ными классификационными признаками выступают объект HHBI стирования характер формирования инвестиционного доход отношение к рискам степень ликвидности портфеля услов налогообложения инвестиционного дохода и др. Тип инвестиц] онного портфеля отражает тип самого инвестора (агрессивны умеренный, консервативный).
Определенные отличия складываются и в формировании нормы прибыли на инвестированный капитал . Если по реальным инвестициям этот показатель опосредствуется уровнем предстоящей операционной прибыли, которая складывается в условиях объективно существующих отраслевых ограничений , то по финансовым инвестициям инвестор сам выбирает ожидаемую норму прибыли с учетом уровня риска вложений в различные финансовые инструменты . Осторожный (или консервативный) инвестор предпочтет выбор
