नकदी प्रवाह में अचल संपत्तियाँ। अर्थव्यवस्था में वित्तीय प्रवाह का संचलन। नकदी प्रवाह का प्रकारों के आधार पर वर्गीकरण

• किसी कंपनी के नकदी प्रवाह के प्रकार क्या हैं?
• नकदी प्रवाह विवरण बनाने की सीधी विधि क्या है?
• नकदी प्रवाह रिपोर्ट बनाने की अप्रत्यक्ष विधि क्या है?
• नकदी प्रवाह का वित्तीय विश्लेषण कैसे करें.
• नकदी प्रवाह को कैसे अनुकूलित करें.
• कंपनी के वित्तीय प्रवाह पर क्या प्रभाव पड़ता है?

किसी कंपनी के नकदी प्रवाह को तर्कसंगत रूप से सही दिशा में निर्देशित करने की क्षमता एक ऐसा कौशल है जो प्रत्येक सक्षम प्रबंधक के लिए आवश्यक है। जब सही ढंग से उपयोग किया जाता है, तो यह कौशल व्यावसायिक लाभ में वृद्धि की ओर ले जाता है।

नकदी प्रवाह को नकदी प्राप्तियों और भुगतानों के एक समूह के रूप में समझा जाता है जो किसी उद्यम की गतिविधियों के दौरान उत्पन्न होते हैं। एक सक्षम प्रबंधक को वित्तीय प्रवाह को सही ढंग से वितरित करने में सक्षम होना चाहिए। लेकिन इसके लिए उन्हें गिनने और उनका विश्लेषण करने की जरूरत है. इस तथ्य के बावजूद कि यह आमतौर पर ऑडिट फर्मों या उद्यम के स्वयं के लेखा विभाग द्वारा किया जाता है, प्रबंधकों के लिए विश्लेषण के विवरण से अवगत होना महत्वपूर्ण है।

कंपनी के वित्तीय प्रवाह के प्रकार

समय के साथ विश्लेषण की विधि के अनुसार

नकदी प्रवाह विश्लेषण वर्तमान या भविष्य के समय में किया जाता है। इन प्रकारों के बारे में विवरण:

• असली. यहां हमारा तात्पर्य वर्तमान समय में डेटा के आधार पर गणना किए गए भविष्य के प्रवाह से है।
• भविष्य।यह एक मौद्रिक आंदोलन है जिसका भविष्य में एक विशिष्ट बिंदु पर मूल्यांकन किया जाता है।

भविष्य काल विश्लेषण विधि किसी संगठन के सामान की वास्तविक लागत की गणना करने की मूल विधि है।

गठन की निरंतरता से

इस पैरामीटर के अनुसार, नकदी प्रवाह विश्लेषण को निम्नलिखित दो प्रकारों में वर्गीकृत किया गया है:

• नियमित. उन प्राप्तियों और खर्चों को ध्यान में रखा जाता है जो एक विशिष्ट समय अवधि में नियमित रूप से होते हैं। किसी संगठन में अधिकांश वित्तीय लेनदेन इसी श्रेणी में आते हैं।
• अलग. चयनित अवधि के लिए केवल एकमुश्त आय और व्यय विश्लेषण के अधीन हैं। ये अचल संपत्ति, लाइसेंस, भौतिक संपत्तियों की एकल खरीद के साथ-साथ सहायता प्राप्त करना भी हैं।

किसी उद्यम के थोड़े समय के प्रवाह का विश्लेषण करते समय, उनमें से किसी को भी अलग माना जाता है।

सेवा के पैमाने से

यह वर्गीकरण किसी उद्यम के वित्तीय प्रवाह की मात्रा को प्रभावित करता है और उन्हें तीन श्रेणियों में विभाजित करता है:

• व्यक्तिगत प्रभागों द्वारा. कंपनी के विभिन्न जिम्मेदारी केंद्रों में संचालन का वितरण।
• व्यक्तिगत लेनदेन के लिए. उद्यम की विशिष्ट क्रियाओं द्वारा वित्तीय गतिविधियों का पृथक्करण।
• सामान्य. इसमें कंपनी के संचालन से जुड़े अन्य मौद्रिक लेनदेन शामिल हैं।

व्यवसाय प्रक्रिया आरेख में व्यवसाय संचालन स्वायत्त प्रबंधन का प्रारंभिक उद्देश्य है।

प्रत्यक्ष रिपोर्टिंग विधि

किसी संगठन की वित्तीय गतिविधियों पर एक रिपोर्ट, जिसका अध्ययन नकदी प्रवाह के विश्लेषण में शामिल है, दो तरीकों के अनुसार संकलित की जा सकती है। हम प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष तरीकों के बारे में बात कर रहे हैं।

प्रत्यक्ष पद्धति के अनुसार, कंपनी के प्रमुख प्रकार के सकल भुगतान और प्राप्तियों के बारे में जानकारी का खुलासा किया जाता है। इस जानकारी को प्राप्त करने के लिए कंपनी रिकॉर्ड जैसे स्रोत का उपयोग किया जाता है। रिपोर्ट बनाने की यह विधि निम्नलिखित लाभों के कारण मांग में है:

• आय के स्रोतों और भौतिक संसाधनों के अपव्यय की दिशा का स्पष्ट प्रतिबिंब।
• आवश्यक अवधि के लिए बिक्री और नकद राजस्व के बीच घनिष्ठ संबंध का स्पष्ट प्रदर्शन।
• आपको कंपनी के मौजूदा दायित्वों को पूरा करने के लिए धन की उपस्थिति या अनुपस्थिति का निर्धारण करने की अनुमति देता है।
• प्राप्तियों और भुगतानों का बजट के साथ घनिष्ठ संबंध, जो कार्यप्रणाली की उच्च सटीकता निर्धारित करता है।

प्रत्यक्ष विधि अपने नकारात्मक गुणों से रहित नहीं है। सबसे पहले, यह विधि नकदी प्रवाह और आय विवरण के बीच संबंध को प्रकट नहीं करती है। दूसरे, बड़ी कंपनियों में प्रत्यक्ष विधि का उपयोग करने के लिए एक विशेष विधि के उपयोग की आवश्यकता होती है, क्योंकि मैन्युअल गणना में बहुत समय लगेगा।

ऊपर प्रत्यक्ष पद्धति का उपयोग करके तैयार की गई वित्तीय प्रवाह रिपोर्टिंग का एक उदाहरण है।

रिपोर्ट तैयार करने की अप्रत्यक्ष विधि

अप्रत्यक्ष पद्धति का उपयोग करते समय, एक निश्चित रिपोर्टिंग अवधि के लिए शुद्ध लाभ और कंपनी की गतिविधियों से शुद्ध नकदी प्रवाह की मात्रा के बीच अंतर स्थापित किया जाता है। अंतर की गणना चयनित अवधि के लिए बैलेंस शीट डेटा के आधार पर नकद पद्धति का उपयोग करके की जाती है।

अप्रत्यक्ष पद्धति का उपयोग उन संगठनों के लिए प्रासंगिक है जो परिवर्तन का उपयोग करके IFRS के अनुसार लेखांकन बनाए रखते हैं, और इसके लिए इस प्रक्रिया को पर्याप्त हद तक स्वचालित करने की क्षमता नहीं रखते हैं।

तुम कर सकते हो नमूना रिपोर्ट डाउनलोड करेंतीन वर्षों तक, जिसके निर्माण में अप्रत्यक्ष विधि का प्रयोग किया गया।

कैश फ्लो स्टेटमेंट के कार्य

एक वित्तीय रिपोर्ट जो कंपनी में और उसके बाहर नकदी प्रवाह की बारीकियों को दर्शाती है, न केवल प्रबंधकों के लिए महत्वपूर्ण है। ऐसी रिपोर्टें तीसरे पक्षों के लिए भी बहुत फायदेमंद होती हैं जो किसी विशेष संगठन के वर्तमान वित्तीय प्रदर्शन और क्षमताओं में रुचि रखते हैं। रिपोर्ट का अध्ययन करते समय, वे कंपनी की वास्तविक आय और व्यय देखते हैं, और इसके बारे में भी जानकारी प्राप्त करते हैं:

• किसी कंपनी को अपना परिचालन जारी रखने के लिए प्राप्त होने वाली नकदी की राशि।
• संगठन की अपने दायित्वों को समय पर और पूर्ण रूप से पूरा करने की क्षमता।
• किसी कंपनी की राजस्व को उस बिंदु तक बढ़ाने की क्षमता जहां वे खर्चों से अधिक हो जाएं।
• संगठन के संचालन के लिए पूंजी की पर्याप्तता की डिग्री, आत्मनिर्भरता की डिग्री।

वित्तीय परिसंपत्तियों की आवाजाही पर एक वित्तीय रिपोर्ट किसी भी कंपनी की स्थिति के बारे में जानकारी दर्शा सकती है, चाहे उसके काम की दिशा, उम्र, संरचना और पैमाने कुछ भी हो। इस रिपोर्ट से आप कंपनी के सभी वित्तीय पहलुओं के बारे में विस्तृत जानकारी प्राप्त कर सकते हैं और इसकी लाभप्रदता की डिग्री का आकलन कर सकते हैं। इसके अलावा, यह संगठन के नकदी प्रवाह और धन के विश्लेषण को बहुत सुविधाजनक बनाता है।

विशेषज्ञ की राय

दिमित्री रयाबिख,

ऑल्ट-इन्वेस्ट के जनरल डायरेक्टर

धन के प्रवाह का विश्लेषण करते समय, योजना क्षितिज को ध्यान में रखना अनिवार्य है। यदि इस पर ध्यान नहीं दिया गया तो विश्लेषण परिणामों में त्रुटियाँ अत्यधिक होंगी। सिद्धांत काफी सरल हैं:

• अल्पकालिक लक्ष्यों पर केंद्रित योजनाएँ बनाते समय - कुछ हफ़्ते से लेकर 3-4 महीने तक, प्रत्यक्ष पद्धति का उपयोग करने की अनुशंसा की जाती है। इस मामले में, भुगतान अनुसूची विशिष्ट मात्रा और समय सीमा देते हुए, उद्यम की आय और व्यय को दर्शाती है।
• यदि हम 3-5 वर्षों के लिए डिज़ाइन की गई योजनाओं के बारे में बात कर रहे हैं, तो भुगतान अनुसूची बनाने के लिए एक सांकेतिक दृष्टिकोण का उपयोग किया जाता है। इस मामले में, सटीक मात्रा और शर्तों को इंगित करने का कोई तरीका नहीं है। हालाँकि, सटीकता बढ़ाने के लिए, कंपनी के नियोजित टर्नओवर को ध्यान में रखने की सिफारिश की जाती है।
• एक वर्ष की अवधि के लिए योजना तैयार करने के लिए आमतौर पर मिश्रित पद्धति का उपयोग किया जाता है। इसका मतलब यह है कि कुछ अनुभाग प्रत्यक्ष विधि का उपयोग करके बनाए जाते हैं, जबकि शेष भुगतानों की गणना अप्रत्यक्ष विधि का उपयोग करके की जाती है। इस प्रयोजन के लिए टर्नओवर के सिद्धांत का उपयोग किया जाता है।

यह बिल्कुल स्वाभाविक है कि जैसे-जैसे योजना अवधि बढ़ती है, उद्यम के वित्तीय विभाग और लेखा विभाग की रिपोर्टों से डेटा की सटीकता कम हो जाती है। साथ ही, अनुमानित गणनाओं की मात्रा भी बढ़ रही है।

नकदी प्रवाह का वित्तीय विश्लेषण

किसी संगठन के नकदी प्रवाह का विश्लेषण करते समय, विशेषज्ञ अनुपात की 4 श्रेणियों का उपयोग करते हैं। ये हैं नकदी कवरेज, लाभ कवरेज, पूंजी लागत कवरेज और नकदी प्रवाह रिटर्न अनुपात। व्यवहार में, न केवल इन गुणांकों का उपयोग किया जाता है, बल्कि कुछ अन्य का भी उपयोग किया जाता है। विश्लेषण करने की प्रक्रिया में, अतीत और भविष्य दोनों के डेटा का उपयोग किया जाता है, भले ही वह अनुमानित हो।

नकद कवरेज अनुपात

वित्तीय विश्लेषण करते समय किसी संगठन के भीतर वित्त के प्रवाह पर एक रिपोर्ट का उपयोग करना महत्वपूर्ण है। इस प्रकार, यह रिपोर्ट नकद कवरेज अनुपात निर्धारित करना संभव बनाती है। इस सूचक का उपयोग करके कंपनी के प्रबंधन की प्रभावशीलता को निर्धारित करना आसान है। यदि मूल्य एक से कम है, तो कंपनी का अपना धन कंपनी के काम को वित्त देने के लिए पर्याप्त नहीं होगा, और बाहर से पैसा लेना आवश्यक होगा।

विचाराधीन समूह में तीन गुणांक शामिल हैं, जिनकी गणना पर विशेष ध्यान देने की आवश्यकता है।

• ऋण ब्याज कवरेज.

• दीर्घकालिक देनदारियों को कवर करना।

• लाभांश भुगतान का कवरेज.

तीनों सूत्रों में से प्रत्येक में, सीएफ़एफओ कंपनी की गतिविधियों से धन के प्रवाह को संदर्भित करता है। आईपी ​​- ब्याज, डीपी - लाभांश, टीपी - कर, केवल भुगतान किए गए संकेतकों पर विचार किया जाता है। LTDP दीर्घकालिक देनदारियों की राशि है।

लाभ कवरेज अनुपात

अर्जित और प्राप्त लाभ के बीच अंतर निर्धारित करने के लिए विचाराधीन समूह के संकेतकों की आवश्यकता होती है। गणना की आवश्यकता इस तथ्य के कारण है कि अर्जित लाभ एक व्यक्तिपरक और अमूर्त पैरामीटर है, जो प्राप्त लाभ की तुलना में कम सटीक है। यदि सूत्रों द्वारा गणना किए गए गुणांक एक से बहुत भिन्न होते हैं, तो कंपनी के प्रमुख को इस स्थिति को ठीक करने के लिए उपाय करने की आवश्यकता होती है।

कोटिंग मापदंडों की गणना करते समय, दो सूत्रों का उपयोग किया जाता है; चुनाव अध्ययन किए जा रहे संकेतक पर निर्भर करता है:

• राजस्व कवरेज की गणना.

• लाभ कवरेज की गणना.

सीएफएफओ किसी कंपनी के संचालन से नकदी प्रवाह को संदर्भित करता है। सीएफएस - प्राप्त राजस्व, एस - अर्जित। आईपी ​​और टीपी भुगतान किए गए ब्याज और कर हैं, और आईई और टी अर्जित किए जाते हैं। एनआई - शुद्ध लाभ। डीपी मूल्यह्रास है।

पूंजीगत लागत कवरेज अनुपात

यह इस समूह में है, जिसमें तीन गुणांक शामिल हैं, जिसे व्यक्त किया गया है कंपनी की निवेश गतिविधि. इन संकेतकों के अध्ययन से यह स्पष्ट होता है कि संगठन की अपनी गतिविधियों के विकास में पूंजी निवेश को वित्तपोषित करने की क्षमता कितनी अधिक है। साथ ही, बाहर से धन के स्रोतों की परवाह किए बिना, इन निवेशों को वित्तपोषित करने के लिए उद्यम की क्षमता का आकलन करने के लिए इन अनुपातों का विश्लेषण किया जाता है।

• पूंजीगत लागत कवरेज संकेतक.

• वित्तीय प्राप्तियों का सूचक.

• निवेश आय सूचक.

नए डेटा से, CIFI और CIFF दर्ज किए जाते हैं। ये क्रमशः निवेश और वित्तपोषण गतिविधियों से धन की प्राप्तियां हैं। एसीओ का तात्पर्य किसी कंपनी की पूंजी का अन्य कंपनियों की संपत्ति में निवेश से है। डीपी लाभांश है।

प्रवाह लाभप्रदता अनुपात

इस श्रेणी के गुणांक संगठन की नकदी प्रवाह बनाने की क्षमता का आकलन करना संभव बनाते हैं। ये संकेतक जितने बड़े होंगे, उतना बेहतर होगा, इसलिए इन मूल्यों को अनुकूलित करने का प्रयास करना आवश्यक है।

• संपत्ति पैरामीटर पर वापसी.

• पूंजी पैरामीटर पर वापसी.

टीए मूल्य कंपनी की संपत्ति के औसत आकार को संदर्भित करता है, और टीई मूल्य कंपनी की पूंजी के औसत आकार को संदर्भित करता है।

वित्तीय प्रवाह को अनुकूलित करने के तरीके

नकदी प्रवाह विश्लेषण की आवश्यकता न केवल वर्तमान स्थिति को समझने के लिए है, बल्कि कंपनी के संचालन को अनुकूलित करने के लिए एक रणनीति चुनने के लिए भी है। यह महत्वपूर्ण है कि उस क्षण को न चूकें जब स्थिति दुर्लभ होने लगे। इस मामले में, संगठन की सॉल्वेंसी में तेजी से कमी आएगी, और भागीदारों और लेनदारों पर ऋण बढ़ जाएगा। कुल मिलाकर, ये कारक परिसंपत्तियों पर रिटर्न को कम करते हैं।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि कमी ही एकमात्र समस्या नहीं है। अत्यधिक मात्रा में वित्तीय प्रवाह से भी कुछ अच्छा नहीं होता। यदि आप लाभ कमाने के लिए "अधिशेष" पूंजी का उपयोग नहीं करते हैं, तो इसका कोई मतलब नहीं होगा। अप्रयुक्त प्रवाह अंततः मुद्रास्फीति संबंधी घाटे में बदल जाता है, जो अंततः उसी लाभहीनता की ओर ले जाता है। ऐसा होने से रोकने के लिए अनुकूलन किया जाना चाहिए।

थ्रेड्स को अनुकूलित करने के चरण

किसी कंपनी के वित्तीय प्रवाह को अनुकूलित करने का उद्देश्य राजस्व बढ़ाना और खर्च कम करना है। हालाँकि, यह बढ़ोतरी के लिए पर्याप्त नहीं है लाभप्रदता, क्योंकि निवेश गतिविधि की सक्रियता को बढ़ाना भी जरूरी है। यह आवश्यक है ताकि उपलब्ध धनराशि बेकार न बैठे, बल्कि "काम" करे और आय उत्पन्न करे।

कंपनी में बड़ी मात्रा में वित्तीय निवेश आकर्षित करने के लिए निम्नलिखित कार्रवाई की जा रही है:

• लंबी अवधि के लिए ऋण भुगतान की प्रक्रिया करना।
• धन निवेश के लिए प्रभावी उपकरणों का कार्यान्वयन।
• कंपनी की पूंजी बढ़ाने के लिए निवेशकों का समर्थन आकर्षित करना।
• संगठन के अतिरिक्त शेयरों की तैयारी और जारी करना।
• अचल संपत्ति और अन्य परिसंपत्तियों की बिक्री या दीर्घकालिक पट्टा।

धन को आकर्षित करने के कार्यों के साथ-साथ, आपको इस प्रकार बर्बादी को कम करने की दिशा में आगे बढ़ना चाहिए:

• अन्य कंपनियों में निवेश की मात्रा कम करें या इसे पूरी तरह से छोड़ दें।
• अनावश्यक वस्तुओं को हटाकर परिचालन व्यय कम करें।
• कम महत्व की मौजूदा निवेश परियोजनाओं को त्याग दें।

अनुकूलन के परिणामस्वरूप नकदी प्रवाह का अधिशेष होने के बाद, आपको उनका बुद्धिमानी से उपयोग करना शुरू करना होगा। अन्यथा, मुक्त किया गया पैसा बेकार पड़ा रहेगा और कोई परिणाम नहीं लाएगा। इस स्तर पर सबसे पहले निवेश गतिविधियों का विस्तार करना जरूरी है। तरीके:

• वर्तमान निवेश कार्यक्रमों के विकास और कनेक्शन की गति बढ़ाएँ।
• मौजूदा क्रेडिट दायित्वों को आंशिक या पूर्ण रूप से बंद करें।
• कंपनी की गतिविधियों को विभिन्न क्षेत्रों में वितरित करें।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि वित्तीय प्रवाह जो एक निश्चित अवधि में उच्च पूर्वानुमानशीलता और परिवर्तनशीलता की विशेषता रखते हैं, उन्हें सर्वोत्तम रूप से अनुकूलित किया जाता है। सिंक्रोनाइज़ेशन तकनीक उनके अनुकूलन के लिए उपयुक्त है। सिंक्रनाइज़ेशन करने के लिए, प्लस और माइनस संकेतों के साथ वित्तीय प्रवाह के बीच सहसंबंध के स्तर को बढ़ाना आवश्यक है। सूत्र के अनुसार सहसंबंध मान "+1" होना चाहिए।

• पीडीपीआई - अध्ययन अवधि की चयनित समय अवधि में "प्लस" चिह्न के साथ डीपी का योग।
• पीडीपी अध्ययन अवधि की एक विशिष्ट समय अवधि में "प्लस" चिह्न के साथ डीपी का औसत आकार है।

पैरामीटर ODPi और ODP समान मान दर्शाते हैं, लेकिन नकदी प्रवाह के संबंध में ऋण चिह्न के साथ।

धन के प्रवाह पर क्या प्रभाव पड़ता है?

किसी संगठन के धन का प्रवाह कई कारकों से काफी प्रभावित होता है। भ्रम से बचने के लिए, कारकों को आंतरिक और बाहरी में वर्गीकृत किया गया है। आंतरिक कारकों से हम इस समय संगठन के विकास के स्तर, विनिर्मित उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की मौसमीता, उत्पादन की अवधि और संचालन चक्र को समझते हैं। इसमें प्रबंधन की व्यावसायिकता शामिल है।

धन के प्रवाह पर बाहरी कारकों का भी कम प्रभाव नहीं पड़ता। इनमें वह कर प्रणाली शामिल है जिसके तहत कंपनी संचालित होती है, कमोडिटी और वित्तीय बाजारों की स्थिति, व्यावसायिक नियम, उपलब्धता और विशेषताएं बाह्य वित्तपोषण, वे सिद्धांत जो गणना के दौरान उपयोग किए जाते हैं।

विषय 3. वित्तीय प्रबंधन में समय कारक और जोखिम कारक को ध्यान में रखना

2. नकदी प्रवाह और उनके मूल्यांकन के तरीके

3. ब्याज की गणना के तरीकों का वर्गीकरण और व्यवहार में उनका उपयोग

4. उद्यम के वित्तीय प्रवाह का भविष्य और वर्तमान मूल्य। वार्षिकी

वित्तीय प्रवाह की गति की दिशा और समय कारक को ध्यान में रखना

पैसे का समय मूल्य एक बुनियादी वित्तीय अवधारणा है जिसका उपयोग निवेश और वित्तपोषण निर्णयों को निर्देशित करने के लिए किया जाना चाहिए।

वित्तीय प्रबंधन नकदी प्रवाह की गति के साथ होता है और इसके लिए दो महत्वपूर्ण कारकों को ध्यान में रखना आवश्यक है: समय कारक; जोखिम कारक।

पैसे के समय मूल्य की अवधारणा पहले कारक को ध्यान में रखती है, अर्थात। उद्यम की निवेश परियोजनाओं के वित्तीय प्रवाह की लागत विविधता।

पैसे की कीमतएक ऐसा कार्य है जो मौद्रिक आय या व्यय के घटित होने के समय पर निर्भर करता है।

नकदी प्रवाह -यह किसी फर्म की व्यावसायिक गतिविधियों का शुद्ध मौद्रिक परिणाम है।

नकदी प्रवाह वर्गीकरण

1. गति की दिशा के अनुसार:

Ø सकारात्मक नकदी प्रवाह - उद्यम द्वारा प्राप्त धन;

Ø नकारात्मक नकदी प्रवाह उद्यम द्वारा खर्च किया गया धन है।

2. प्राप्तियों की प्रकृति से:

Ø असमान और अनियमित प्राप्तियों के साथ नकदी प्रवाह;

Ø समान लेकिन अनियमित प्राप्तियों के साथ नकदी प्रवाह;

Ø समान और नियमित प्राप्तियों के साथ नकदी प्रवाह।

उद्यम में नकदी प्रवाह की आवाजाही दो दिशाओं में की जाती है:

वर्तमान से भविष्य तक (मिश्रण);

भविष्य से वर्तमान तक (छूट)।

वर्तमान से भविष्य की ओर नकदी प्रवाह की गति को कहा जाता है विस्तार या संयोजन की प्रक्रिया.संचय प्रक्रिया का आर्थिक अर्थ यह निर्धारित करना है कि ऑपरेशन के अंत में निवेशक के पास कितनी राशि होगी। इस मूल्य को नकदी प्रवाह का भविष्य का मूल्य कहा जाता है और इसे एफवी दर्शाया जाता है।

भविष्य से वर्तमान तक नकदी प्रवाह की गति को कहा जाता है छूट देने की प्रक्रिया.छूट प्रक्रिया का आर्थिक अर्थ वर्तमान क्षण के दृष्टिकोण से विभिन्न समय अवधि के नकदी प्रवाह के अस्थायी क्रम में निहित है।

निवेश अवधि की शुरुआत में एक निवेशक के पास जो राशि होती है उसे उद्यम के नकदी प्रवाह का वर्तमान, वर्तमान या वर्तमान मूल्य कहा जाता है और इसे पीवी द्वारा दर्शाया जाता है।

नकदी प्रवाह का अनुमान लगाने की विधियाँ:

1. प्रत्यक्ष विधि - संचय योजना के उपयोग और नकदी प्रवाह के भविष्य के मूल्य के कुल अनुमान के निर्धारण पर आधारित;

2. व्युत्क्रम विधि - छूट योजना के उपयोग और नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य के कुल मूल्यांकन के आधार पर।

2. नकदी प्रवाह और उनके मूल्यांकन के तरीके

उद्यम वित्तीय प्रबंधन के क्षेत्रों में से एक नकदी प्रवाह का प्रभावी प्रबंधन है। नकदी प्रवाह का विश्लेषण किए बिना किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का पूर्ण मूल्यांकन असंभव है। नकदी प्रवाह प्रबंधन का एक कार्य इन प्रवाहों और लाभ के बीच संबंध की पहचान करना है, अर्थात। क्या उत्पन्न लाभ प्रभावी नकदी प्रवाह का परिणाम है या कुछ अन्य कारकों का परिणाम है।

"नकदी प्रवाह" और "नकदी प्रवाह" जैसी अवधारणाएँ हैं। नकदी प्रवाह से तात्पर्य किसी उद्यम की सभी सकल नकदी प्राप्तियों और भुगतानों से है। नकदी प्रवाह एक विशिष्ट अवधि से जुड़ा होता है और उस अवधि के लिए किसी उद्यम द्वारा प्राप्त और भुगतान की गई सभी नकदी के बीच अंतर का प्रतिनिधित्व करता है। धन की गति मौलिक सिद्धांत है, जिसके परिणामस्वरूप वित्त उत्पन्न होता है, अर्थात। वित्तीय संबंध, मौद्रिक निधि, नकदी प्रवाह।

नकदी प्रवाह प्रबंधन में इन प्रवाहों का विश्लेषण करना, नकदी प्रवाह के लिए लेखांकन करना और नकदी प्रवाह योजना विकसित करना शामिल है।

विश्व व्यवहार में, नकदी प्रवाह को "नकदी प्रवाह" की अवधारणा से दर्शाया जाता है; इस शब्द का अंग्रेजी से शाब्दिक अनुवाद नकदी प्रवाह है। ऐसा नकदी प्रवाह जिसमें बहिर्प्रवाह अंतर्वाह से अधिक होता है, उसे "नकारात्मक नकदी प्रवाह" कहा जाता है; विपरीत स्थिति में, यह "सकारात्मक नकदी प्रवाह" होता है। रियायती या कम नकदी प्रवाह की अवधारणा का भी उपयोग किया जाता है। डिस्काउंटिंग का अर्थ है भविष्य के पैसे को वर्तमान के साथ तुलनीय रूप में लाना। नकदी प्रवाह तालिका 1 में प्रस्तुत विभिन्न दिशाओं में धन के प्रवाह और बहिर्वाह से जुड़ा हुआ है।

तालिका 1-उद्यम का नकदी प्रवाह

नकदी प्रवाह का अनुमान लगाने की दो विधियाँ हैं: प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष।

प्रत्यक्ष विधि के साथ, प्रवाह की गणना उद्यम के लेखांकन खातों के आधार पर की जाती है; अप्रत्यक्ष रूप से - उद्यम की बैलेंस शीट और वित्तीय परिणाम विवरण के संकेतकों के आधार पर।

परिणामस्वरूप, प्रत्यक्ष पद्धति से, उद्यम को नकदी प्रवाह और बहिर्वाह और सभी भुगतानों को कवर करने के लिए उनकी पर्याप्तता से संबंधित प्रश्नों के उत्तर प्राप्त होते हैं। अप्रत्यक्ष विधि उद्यम की विभिन्न प्रकार की गतिविधियों के बीच संबंध के साथ-साथ उद्यम की संपत्ति और देनदारियों में परिवर्तन के लाभ पर प्रभाव को दर्शाती है।

इसके अलावा, प्रत्यक्ष विधि के लिए गणना का आधार उत्पादों की बिक्री से राजस्व है, अप्रत्यक्ष विधि के लिए यह लाभ है।

प्रत्यक्ष विधि के साथ, नकदी प्रवाह को तीन प्रकार की गतिविधियों के लिए उद्यम में धन के सभी प्रवाह और उनके बहिर्वाह के बीच अंतर के रूप में परिभाषित किया गया है।

अवधि के अंत में नकद शेष को किसी निश्चित अवधि के लिए इसके प्रवाह को ध्यान में रखते हुए, शुरुआत में इसके शेष के रूप में निर्धारित किया जाता है।

अप्रत्यक्ष विधि के साथ, गणना का आधार बरकरार रखी गई कमाई, मूल्यह्रास और उद्यम की संपत्ति और देनदारियों में परिवर्तन है। यहां, संपत्ति में वृद्धि से कंपनी की नकदी कम हो जाती है, और देनदारियों में वृद्धि से यह बढ़ जाती है और इसके विपरीत।

एक निश्चित अवधि (तिमाही, वर्ष, आदि) के लिए मैट्रिक्स बैलेंस शीट नकदी प्रवाह की अधिक संपूर्ण तस्वीर के उद्देश्य को पूरा करती है। इस तरह के संतुलन का उद्देश्य, सबसे पहले, एक ओर, उद्यम की प्रत्येक प्रकार की संपत्ति का स्रोत दिखाना है, और दूसरी ओर, उद्यम के धन के स्रोतों का उपयोग करने के लिए विशिष्ट निर्देश देना है। मैट्रिक्स बैलेंस में, प्रत्येक संकेतक को तीन रूपों में दर्ज किया जाता है: शुरुआत में और अवधि के अंत में, साथ ही अवधि के दौरान परिवर्तन (+,–)।

परिणामस्वरूप, आप कई प्रश्नों के उत्तर प्राप्त कर सकते हैं: उद्यम की संपत्ति और देनदारियों के बीच क्या संबंध है, परिसंपत्तियों के वित्तपोषण के स्रोतों और देनदारियों के उपयोग की दिशाओं में क्या विशिष्ट परिवर्तन हुए हैं, क्या निर्णय लेने चाहिए परिसंपत्तियों और देनदारियों को अनुकूलित करने के लिए बनाया जाना चाहिए।

नकदी प्रवाह की अवधारणा के कई अर्थ हैं। स्थैतिक स्तर पर, यह किसी निश्चित समय पर किसी विषय (उद्यम या व्यक्ति) को उपलब्ध धन की मात्रात्मक अभिव्यक्ति है - "मुक्त आरक्षित"। एक निवेशक के लिए, नकदी प्रवाह निवेश (छूट सहित) से अपेक्षित भविष्य की आय है। उद्यम के प्रबंधन के दृष्टिकोण से, गतिशील स्तर पर, नकदी प्रवाह समय के साथ उद्यम के नकद धन के भविष्य के आंदोलन की एक योजना है या पिछली अवधि में उनके आंदोलन पर डेटा का सारांश है। प्रत्येक मामले में, नकदी प्रवाह का अर्थ धन की वास्तविक आवाजाही है।

नकदी प्रवाह विश्लेषण का उद्देश्य, सबसे पहले, उद्यम की वित्तीय स्थिरता और लाभप्रदता का विश्लेषण करना है। इसका प्रारंभिक बिंदु मुख्य रूप से परिचालन (वर्तमान) गतिविधियों से नकदी प्रवाह की गणना है।

नकदी प्रवाह किसी उद्यम के स्व-वित्तपोषण की डिग्री, उसकी वित्तीय ताकत, वित्तीय क्षमता और लाभप्रदता की विशेषता बताता है।

किसी उद्यम की वित्तीय भलाई काफी हद तक उसके दायित्वों को पूरा करने के लिए नकदी के प्रवाह पर निर्भर करती है। न्यूनतम आवश्यक नकदी भंडार की कमी वित्तीय कठिनाइयों का संकेत दे सकती है। अतिरिक्त नकदी इस बात का संकेत हो सकती है कि व्यवसाय में धन की हानि हो रही है।

इसके अलावा, इन नुकसानों का कारण मुद्रास्फीति और धन के मूल्यह्रास, और उनके लाभदायक प्लेसमेंट और अतिरिक्त आय प्राप्त करने के चूक गए अवसर दोनों से जुड़ा हो सकता है। किसी भी मामले में, यह नकदी प्रवाह का विश्लेषण है जो हमें उद्यम की वास्तविक वित्तीय स्थिति स्थापित करने की अनुमति देगा।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने में नकदी प्रवाह का विश्लेषण प्रमुख बिंदुओं में से एक है, क्योंकि यह पता लगाना संभव है कि क्या उद्यम नकदी प्रवाह प्रबंधन को व्यवस्थित करने में सक्षम था ताकि किसी भी समय कंपनी के पास पर्याप्त मात्रा में नकदी हो। इसका निपटान.

नकदी प्रवाह विवरण का उपयोग करके नकदी प्रवाह का विश्लेषण करना सुविधाजनक है। अंतर्राष्ट्रीय मानक IAS7 के अनुसार, यह रिपोर्ट धन के उपयोग के स्रोतों और क्षेत्रों से नहीं, बल्कि उद्यम की गतिविधि के क्षेत्रों - संचालन (वर्तमान), निवेश और वित्तीय द्वारा तैयार की जाती है। यह नकदी प्रवाह विश्लेषण के लिए जानकारी का मुख्य स्रोत है।

एक निश्चित अवधि में किसी संगठन की नकदी स्थिति पर उसकी वर्तमान, निवेश और वित्तपोषण गतिविधियों के प्रभाव की कल्पना करने के लिए नकदी प्रवाह विवरण संकलित किया जाता है और उस अवधि के दौरान नकदी में परिवर्तन को समझाने में मदद मिलती है।

नकदी प्रवाह विवरण किसी संगठन के प्रबंधन और उसके निवेशकों और लेनदारों दोनों के लिए बहुत महत्वपूर्ण जानकारी है।

संगठन का प्रबंधन संगठन की तरलता की गणना करते समय, लाभांश का निर्धारण करते समय, संगठन की सामान्य स्थिति पर किसी भी कार्यक्रम के वित्तपोषण पर निर्णयों के प्रभाव का आकलन करने के लिए रिपोर्ट जानकारी का उपयोग कर सकता है। दूसरे शब्दों में, संगठन के प्रबंधन को यह निर्धारित करने के लिए नकदी प्रवाह विवरण की आवश्यकता होती है कि क्या उसके पास देय अल्पकालिक खातों का भुगतान करने और कर्मचारी लाभ बढ़ाने पर निर्णय लेने के लिए पर्याप्त नकदी होगी। इसके अलावा, रिपोर्ट प्रबंधन को संगठन की निवेश और वित्तीय नीतियों की योजना बनाने में मदद करेगी।

निवेशक और लेनदार नकदी प्रवाह विवरण डेटा का उपयोग यह जांचने के लिए करते हैं कि क्या संगठन का प्रबंधन इसे इस तरह से प्रबंधित करने में सक्षम है कि ऋण चुकाने और लाभांश का भुगतान करने के लिए अपने खातों में पर्याप्त नकदी उत्पन्न कर सके।

नकदी प्रवाह विवरण के घटक संगठन की वर्तमान, निवेश और वित्तीय गतिविधियों के संदर्भ में धन का प्रवाह और बहिर्वाह हैं।

वर्तमान प्रवृतिइसमें व्यावसायिक लेनदेन से नकदी पर प्रभाव शामिल है जो संगठन के लाभ मार्जिन को प्रभावित करता है। इस श्रेणी में माल की बिक्री (कार्य, सेवाएँ), संगठन की उत्पादन गतिविधियों के लिए आवश्यक वस्तुओं (कार्य, सेवाएँ) की खरीद, ऋण पर ब्याज का भुगतान, वेतन भुगतान और कर हस्तांतरण जैसे संचालन शामिल हैं।

अंतर्गत निवेश गतिविधियाँअचल संपत्तियों, प्रतिभूतियों, ऋण जारी करने आदि के अधिग्रहण और बिक्री को समझें।

वित्तीय गतिविधियाँइसमें मालिकों से रसीद और कंपनी की गतिविधियों के लिए धन की वापसी, पुनर्खरीद किए गए शेयरों पर लेनदेन आदि शामिल हैं।

नकदी प्रवाह विवरण तैयार करने में शामिल हैं:

• संगठन की वर्तमान गतिविधियों के परिणामस्वरूप धन का निर्धारण;
• संगठन की निवेश गतिविधियों के परिणामस्वरूप धन का निर्धारण;
• संगठन की वित्तीय गतिविधियों से उत्पन्न धन का निर्धारण।

इस प्रयोजन के लिए, बैलेंस शीट और आय विवरण से डेटा का उपयोग किया जाता है।

लाभ और हानि विवरण यह दर्शाता है कि विश्लेषण अवधि में संगठन की गतिविधियाँ कितनी लाभदायक थीं, लेकिन यह कंपनी की वर्तमान, निवेश और वित्तीय गतिविधियों में धन के प्रवाह और बहिर्वाह को नहीं दिखा सकता है।

आय विवरण संचय के आधार पर तैयार किया जाता है, जब आय/व्यय को उस अवधि में पहचाना जाता है जिसमें वे उत्पन्न होते हैं, न कि धन की प्राप्ति/बहिर्वाह की अवधि में।

नकदी प्रवाह की पहचान करने के लिए, आय विवरण को बदलना आवश्यक है। इस मामले में, समायोजन का उपयोग किया जाता है, जिसके अनुसार आय केवल वास्तव में प्राप्त धन की राशि में और व्यय वास्तविक भुगतान की राशि में पहचाना जाता है।

आय विवरण को बदलने की दो विधियाँ हैं: प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष।

प्रत्यक्ष नकदी प्रवाह विधि के साथ, आय विवरण में प्रत्येक आइटम को बदल दिया जाता है, जिसकी प्रक्रिया में वास्तविक नकदी प्रवाह और वास्तविक व्यय निर्धारित होते हैं। अप्रत्यक्ष पद्धति में आय विवरण में प्रत्येक आइटम के परिवर्तन की आवश्यकता नहीं होती है। इस पद्धति के अनुसार, गणना के लिए प्रारंभिक बिंदु विश्लेषण की गई रिपोर्टिंग अवधि के लिए वार्षिक लाभ (हानि) की राशि है, जिसे नकदी प्रवाह से संबंधित सभी खर्चों (उदाहरण के लिए, मूल्यह्रास) को जोड़कर और सभी असंबद्ध आय को घटाकर समायोजित किया जाता है। नकदी प्रवाह के लिए.

नकदी प्रवाह विवरण तैयार करने से पहले, सबसे पहले, यह पता लगाना आवश्यक है कि कम से कम दो अवधियों के लिए बैलेंस शीट की कौन सी वस्तु नकदी प्रवाह का स्रोत थी और जिसके कारण इसका व्यय हुआ। यह उद्यम निधि के गठन और उपभोग के स्रोतों को दर्शाने वाली एक तालिका का उपयोग करके किया जाता है। सबसे पहले, प्रत्येक बैलेंस शीट आइटम में परिवर्तन की गणना की जाती है, जिसके बाद इस परिवर्तन को निम्नलिखित नियमों के अनुसार धन के स्रोतों या उपभोग में शामिल किया जाता है:

1. उपलब्ध नकदी का स्रोत "देयताएं" या "इक्विटी" के रूप में वर्गीकृत किसी वस्तु में कोई वृद्धि है। एक उदाहरण बैंक ऋण है.
2. सक्रिय खातों में कोई कमी भी नकदी प्रवाह का एक स्रोत है। उदाहरण: गैर-चालू परिसंपत्तियों की बिक्री या सूची में कमी।

उपभोग:

1. धन की खपत "देयताएं" या "इक्विटी" के रूप में वर्गीकृत खाते में किसी भी कमी को दर्शाती है। उपलब्ध धन की खपत का एक उदाहरण ऋण चुकौती है।
2. सक्रिय बैलेंस शीट मदों में कोई वृद्धि। गैर-चालू परिसंपत्तियों का अधिग्रहण और सूची का निर्माण नकदी प्रवाह खपत के उदाहरण हैं।

नकदी प्रवाह का निर्माण और उपभोग कंपनी की किसी भी प्रकार की गतिविधि में होता है। नीचे दी गई तालिका से पता चलता है कि गतिविधि के किसी विशेष क्षेत्र (उत्पादन, निवेश, वित्तीय) से संबंधित कौन से संचालन के कारण कंपनी के धन का प्रवाह (+) हुआ और जिसके कारण बहिर्वाह (-) हुआ।

शिक्षा और नकदी प्रवाह खपत के स्रोत

नीचे दी गई तालिका आपको आय विवरण आइटम को नकदी प्रवाह में बदलने और नकदी प्रवाह विवरण बनाने में मदद करेगी।

दोनों विधियों का उपयोग करने से समान परिणाम प्राप्त होते हैं।

वित्तीय प्रवाह प्रबंधन प्रणाली के तत्वों के लिए, इनमें वित्तीय तरीके और उपकरण, नियामक, सूचना और सॉफ्टवेयर शामिल हैं:

ü उन वित्तीय तरीकों में से जिनका संगठन, संगठन के वित्तीय प्रवाह की गतिशीलता और संरचना पर सीधा प्रभाव पड़ता है, देनदारों और लेनदारों के साथ निपटान की प्रणाली पर प्रकाश डाला जा सकता है; संस्थापकों (शेयरधारकों), समकक्षों, सरकारी एजेंसियों के साथ संबंध; उधार देना; वित्तपोषण; निधि निर्माण; निवेश; बीमा; कर लगाना; फैक्टरिंग, आदि;

ü वित्तीय उपकरण धन, ऋण, कर, भुगतान के प्रकार, निवेश, कीमतें, बिल और अन्य शेयर बाजार उपकरण, मूल्यह्रास दर, लाभांश, जमा और अन्य उपकरणों को जोड़ते हैं, जिनकी संरचना वित्त के संगठन की विशिष्टताओं द्वारा निर्धारित की जाती है। संगठन;

ü संगठन के कानूनी और नियामक समर्थन में राज्य विधायी और नियामक कृत्यों, स्थापित मानदंडों और मानकों, एक आर्थिक इकाई का चार्टर, आंतरिक आदेश और विनियम और संविदात्मक ढांचे की एक प्रणाली शामिल है;

ü आधुनिक परिस्थितियों में, सफलता की एक आवश्यक कुंजी सूचना की समय पर प्राप्ति और उस पर त्वरित प्रतिक्रिया है, इसलिए, किसी संगठन के वित्तीय प्रवाह के प्रबंधन में आंतरिक जानकारी एक महत्वपूर्ण तत्व है;

ü अनुप्रयुक्त लेखांकन कार्यक्रमों का उपयोग वित्तीय प्रबंधक को लेखांकन और अक्सर विश्लेषणात्मक जानकारी प्रदान करता है, इसलिए ऐसे कार्यक्रमों का चुनाव सावधानी से किया जाना चाहिए, एक ऐसे सॉफ़्टवेयर उत्पाद का चयन करना चाहिए जो सूचना की विश्वसनीयता, विश्वसनीयता और पारदर्शिता, लचीलेपन की आवश्यकताओं को पूरी तरह से पूरा करेगा। संगठन के कार्य की विशिष्टताओं के लिए सेटिंग्स में, और वर्तमान कानून के अनुसार भी होगा।

इस प्रकार, किसी संगठन में वित्तीय प्रवाह प्रबंधन प्रणाली लक्ष्य प्राप्त करने के लिए नकदी प्रवाह पर संगठन की वित्तीय सेवा द्वारा लक्षित, निरंतर प्रभाव के लिए तरीकों, उपकरणों और विशिष्ट तकनीकों का एक सेट है।

वित्तीय प्रवाह के प्रभावी प्रबंधन से संगठन के वित्तीय और परिचालन लचीलेपन की डिग्री बढ़ जाती है, क्योंकि इससे:

ऋण दायित्वों के प्रबंधन की दक्षता और उन्हें चुकाने की लागत में वृद्धि, लेनदारों और आपूर्तिकर्ताओं के साथ बातचीत की शर्तों में सुधार;

संगठन के संसाधनों को संचालित करने के अधिक अवसरों के कारण बिक्री की मात्रा में वृद्धि और लागत का अनुकूलन;

परिचालन प्रबंधन में सुधार, विशेष रूप से आय और धन के व्यय को संतुलित करने के संदर्भ में;

संगठन के प्रत्येक प्रभाग के प्रदर्शन और समग्र रूप से उसकी वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए एक विश्वसनीय आधार बनाना;

संगठन की तरलता बढ़ाना।

नतीजतन, मात्रा और समय में नकद प्राप्तियों और व्यय के उच्च स्तर के सिंक्रनाइज़ेशन से संगठन की मुख्य गतिविधि की सेवा करने वाली नकद संपत्तियों की वर्तमान और बीमा शेष राशि के साथ-साथ वास्तविक निवेश संसाधनों के आरक्षित को कम करना संभव हो जाता है। निवेश.

नियोजन चरण में नकदी प्रवाह और बहिर्वाह का यह संतुलन नकदी प्रवाह बजट विकसित करके किया जाता है, जिसका प्रारूप किसी विशेष संगठन की विशेषताओं पर निर्भर करता है। गणना का परिणाम बजट अवधि के लिए शुद्ध वित्तीय प्रवाह का निर्धारण है, जो इसके मूल्य (सकारात्मक या नकारात्मक) और नियोजन अवधि के अंत में नकदी शेष के आधार पर "नकद वृद्धि या कमी" के रूप में एक अलग पंक्ति में परिलक्षित होता है। . यदि उत्तरार्द्ध नकारात्मक है या न्यूनतम स्थापित मानक से कम है, तो, सबसे पहले, अतिरिक्त भंडार की पहचान करने के लिए नकदी प्रवाह और बहिर्वाह का विश्लेषण किया जाता है, और दूसरी बात, वित्तपोषण के बाहरी स्रोतों को आकर्षित करने के लिए एक क्रेडिट योजना तैयार की जाती है।

ऋण आकर्षित करने का निर्णय नकदी अंतर को कवर करने के अन्य उपलब्ध तरीकों की तुलना में बाहरी वित्तपोषण की इस पद्धति की अधिक आर्थिक व्यवहार्यता के अधीन किया जाता है (खरीदारों से अग्रिम में वृद्धि, वाणिज्यिक ऋण की शर्तों में बदलाव, स्थिर देनदारियों में वृद्धि) . वर्तमान में, बैंक विभिन्न क्रेडिट उत्पाद पेश करते हैं: ओवरड्राफ्ट, सावधि ऋण, क्रेडिट लाइन, बैंक गारंटी, क्रेडिट पत्र इत्यादि। अल्पकालिक नकदी अंतराल को खत्म करने के लिए, ओवरड्राफ्ट का उपयोग बेहतर माना जाता है, लेकिन उधार के निरंतर उपयोग के साथ पूंजी, क्रेडिट उत्पादों के प्रकार का चुनाव वित्तीय और परिचालन उत्तोलन के प्रभाव को ध्यान में रखते हुए किया जाना चाहिए।

परिचालन प्रबंधन के चरण में, भुगतान कैलेंडर की तैयारी और कार्यान्वयन के माध्यम से वित्तीय प्रवाह का सिंक्रनाइज़ेशन किया जाता है, जो विशिष्ट समय सीमा, मात्रा, आय के स्रोत और धन खर्च करने के निर्देशों को दर्शाता है।

नकदी प्रवाह प्रबंधन का उद्देश्य और उद्देश्य

विषय 8. संगठनात्मक नकदी प्रवाह प्रबंधन

किसी संगठन के सभी प्रकार के वित्तीय और व्यावसायिक लेनदेन का कार्यान्वयन धन की आवाजाही - उनकी प्राप्ति या व्यय के साथ होता है। इस सतत प्रक्रिया को अवधारणा द्वारा परिभाषित किया गया है नकदी प्रवाह।

नकदी प्रवाह- समय के साथ वितरित नकदी प्रवाह और बहिर्वाह का एक सेट।

प्रबंधन लक्ष्य नकदी प्रवाह - धन की प्राप्ति और व्यय की मात्रा को संतुलित करके और समय के साथ उन्हें सिंक्रनाइज़ करके संगठन के विकास की प्रक्रिया में वित्तीय संतुलन सुनिश्चित करना।

नकदी प्रवाह प्रबंधन कार्य:

· संगठन की आर्थिक गतिविधियों की आवश्यकताओं के अनुसार पर्याप्त मात्रा में धन का गठन;

· आर्थिक गतिविधि के क्षेत्रों में संगठन के उत्पन्न मौद्रिक संसाधनों की मात्रा के वितरण का अनुकूलन;

· संगठन की उच्च स्तर की वित्तीय स्थिरता और शोधनक्षमता सुनिश्चित करना;

· शुद्ध नकदी प्रवाह की वृद्धि को अधिकतम करना, संगठन के विकास की निर्दिष्ट गति सुनिश्चित करना;

· उनके आर्थिक उपयोग की प्रक्रिया में धन के मूल्य में होने वाले नुकसान को कम करना।

निम्नलिखित प्रकार के नकदी प्रवाह प्रतिष्ठित हैं।

· गतिविधि के प्रकार से वर्तमान (परिचालन), वित्तीय और निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह आवंटित करें।

· नकदी प्रवाह की दिशा में एक सकारात्मक नकदी प्रवाह को अलग करें, जो नकदी प्राप्तियों के पूरे सेट को दर्शाता है, और एक नकारात्मक नकदी प्रवाह, जो भुगतान की समग्रता को दर्शाता है।

· गणना विधि से सकल नकदी प्रवाह, जो नकदी प्राप्तियों और व्यय की संपूर्ण समग्रता का प्रतिनिधित्व करता है, और शुद्ध नकदी प्रवाह, जो सकारात्मक और नकारात्मक नकदी प्रवाह के बीच अंतर का प्रतिनिधित्व करता है, के बीच अंतर करें।

· निरंतरता की डिग्री से नियमित लोगों को अलग करें, यानी भुगतान और अनियमित (अलग) के बीच समान अंतराल प्रदान करना।

· मात्रा की पर्याप्तता के अनुसार अतिरिक्त नकदी प्रवाह को अलग करें, जो उनके बहिर्वाह पर नकदी प्रवाह की अधिकता को दर्शाता है, और घाटे वाले नकदी प्रवाह को दर्शाता है, जिसमें नकदी प्राप्तियां संगठन की उनके व्यय की जरूरतों से कम होती हैं।

किसी संगठन का नकदी प्रवाह सभी रूपों और प्रकारों में होता है, और, तदनुसार, कुल नकदी प्रवाह वित्तीय प्रबंधन की सबसे महत्वपूर्ण स्वतंत्र वस्तु है।

नकदी प्रवाह को दर्शाने वाले मुख्य संकेतकों की प्रणाली में शामिल हैं:

· नकद प्राप्तियों की मात्रा;

· खर्च की गई धनराशि;

· शुद्ध नकदी प्रवाह की मात्रा;

· समीक्षाधीन अवधि की शुरुआत और अंत में नकद शेष की राशि;

· धन की राशि पर नियंत्रण;

· समीक्षाधीन अवधि के अलग-अलग अंतरालों पर कुछ प्रकार के नकदी प्रवाह की कुल मात्रा का वितरण। ऐसे अंतरालों की संख्या और अवधि नकदी प्रवाह विश्लेषण या योजना के विशिष्ट कार्यों द्वारा निर्धारित की जाती है;

· संगठन के नकदी प्रवाह के गठन को प्रभावित करने वाले आंतरिक और बाहरी कारकों का आकलन।

नकदी प्रवाह तीन प्रकार की गतिविधियों में किया जाता है:

· वर्तमान (मुख्य, परिचालन) गतिविधियाँ;

· निवेश गतिविधियाँ;

· वित्तीय गतिविधियाँ.

वर्तमान (मुख्य, परिचालन) गतिविधियाँ- मुख्य लक्ष्य के रूप में लाभ कमाने वाले संगठन की गतिविधियाँ, या गतिविधि के विषय और लक्ष्यों के अनुसार लाभ कमाना नहीं, यानी औद्योगिक, कृषि उत्पादों का उत्पादन, निर्माण कार्य, माल की बिक्री, प्रावधान सार्वजनिक खानपान सेवाओं, कृषि उत्पादों की खरीद, संपत्ति का किराया, आदि।

वर्तमान गतिविधियों से प्रवाह:

· उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री से राजस्व की प्राप्ति;

· वस्तु विनिमय के माध्यम से प्राप्त माल के पुनर्विक्रय से प्राप्त आय;

· प्राप्य खातों के पुनर्भुगतान से प्राप्त आय;

· खरीदारों और ग्राहकों से प्राप्त अग्रिम।

वर्तमान गतिविधियों से बहिर्प्रवाह:

· खरीदी गई वस्तुओं, कार्यों, सेवाओं के लिए भुगतान;

· वस्तुओं, कार्यों, सेवाओं की खरीद के लिए अग्रिम जारी करना;

· वस्तुओं, कार्यों, सेवाओं के लिए देय खातों का भुगतान;

· वेतन;

· लाभांश, ब्याज का भुगतान;

· करों और शुल्कों का भुगतान.

निवेश गतिविधियाँ- भूमि, भवन, अन्य अचल संपत्ति, उपकरण, अमूर्त संपत्ति और अन्य गैर-वर्तमान संपत्तियों के अधिग्रहण के साथ-साथ उनकी बिक्री से संबंधित संगठन की गतिविधियां; अपने स्वयं के निर्माण के कार्यान्वयन के साथ, अनुसंधान, विकास और तकनीकी विकास के लिए खर्च; वित्तीय निवेश के साथ.

निवेश गतिविधियों से प्रवाह:

· गैर-चालू परिसंपत्तियों की बिक्री से आय की प्राप्ति;

· प्रतिभूतियों और अन्य वित्तीय निवेशों की बिक्री से आय की प्राप्ति;

· अन्य संगठनों को प्रदान किए गए ऋणों के पुनर्भुगतान से प्राप्त आय;

· लाभांश और ब्याज प्राप्त करना.

निवेश गतिविधियों से बहिर्प्रवाह:

· अर्जित गैर-चालू परिसंपत्तियों के लिए भुगतान;

· खरीदे गए वित्तीय निवेश के लिए भुगतान;

· गैर-चालू परिसंपत्तियों और वित्तीय निवेशों की खरीद के लिए अग्रिम जारी करना;

· अन्य संगठनों को ऋण प्रदान करना;

· अन्य संगठनों की अधिकृत (शेयर) पूंजी में योगदान।

वित्तीय गतिविधियाँ- संगठन की गतिविधियाँ, जिसके परिणामस्वरूप संगठन की इक्विटी पूंजी और उधार ली गई धनराशि का आकार और संरचना बदल जाती है।

वित्तीय गतिविधियों से प्रवाह:

· इक्विटी प्रतिभूतियों के निर्गम से प्राप्त आय;

· अन्य संगठनों द्वारा प्रदान किए गए ऋण और क्रेडिट से प्राप्त आय।

वित्तपोषण गतिविधियों से बहिर्प्रवाह:

· ऋण और क्रेडिट का पुनर्भुगतान;

· वित्त पट्टा दायित्वों का पुनर्भुगतान।

संगठन की वर्तमान गतिविधियों द्वारा निर्मित नकदी प्रवाह अक्सर निवेश गतिविधियों के क्षेत्र में चले जाते हैं, जहां उनका उपयोग उत्पादन के विकास के लिए किया जा सकता है। हालाँकि, उन्हें शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान करने के लिए वित्तीय गतिविधियों के क्षेत्र में भी निर्देशित किया जा सकता है। वर्तमान गतिविधियों को अक्सर वित्तीय और निवेश गतिविधियों द्वारा समर्थित किया जाता है, जो अतिरिक्त पूंजी प्रवाह और संकट की स्थिति में संगठन के अस्तित्व को सुनिश्चित करता है। इस मामले में, संगठन पूंजी निवेश का वित्तपोषण बंद कर देता है और शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान निलंबित कर देता है।

वर्तमान गतिविधियों से नकदी प्रवाह निम्नलिखित विशेषताओं की विशेषता है:

· वर्तमान गतिविधियाँ संगठन की संपूर्ण आर्थिक गतिविधि का मुख्य घटक हैं, इसलिए इसके द्वारा उत्पन्न नकदी प्रवाह को संगठन के कुल नकदी प्रवाह में सबसे बड़ा हिस्सा लेना चाहिए;

· वर्तमान गतिविधियों के रूप और तरीके उद्योग की विशेषताओं पर निर्भर करते हैं, इसलिए, विभिन्न संगठनों में, वर्तमान गतिविधियों के नकदी प्रवाह चक्र काफी भिन्न हो सकते हैं;

· वर्तमान गतिविधियों को निर्धारित करने वाले संचालन आमतौर पर नियमितता की विशेषता रखते हैं, जो नकदी चक्र को काफी स्पष्ट बनाता है;

· वर्तमान गतिविधियां मुख्य रूप से कमोडिटी बाजार पर केंद्रित हैं, इसलिए इसका नकदी प्रवाह कमोडिटी बाजार और उसके व्यक्तिगत खंडों की स्थिति से संबंधित है। उदाहरण के लिए, बाज़ार में भंडार की कमी से धन का बहिर्वाह बढ़ सकता है, और तैयार उत्पादों का अधिक स्टॉक रखने से उनका प्रवाह कम हो सकता है;

· वर्तमान गतिविधियाँ, और इसलिए इसका नकदी प्रवाह, परिचालन जोखिमों में अंतर्निहित हैं जो नकदी चक्र को बाधित कर सकते हैं।

अचल संपत्तियों को वर्तमान गतिविधियों के नकदी प्रवाह चक्र में शामिल नहीं किया जाता है, क्योंकि वे निवेश गतिविधियों का एक घटक हैं, लेकिन उन्हें नकदी प्रवाह चक्र से बाहर करना असंभव है। यह इस तथ्य से समझाया गया है कि वर्तमान गतिविधियाँ, एक नियम के रूप में, अचल संपत्तियों के बिना मौजूद नहीं हो सकती हैं और इसके अलावा, निवेश गतिविधियों की लागत का एक हिस्सा अचल संपत्तियों के मूल्यह्रास द्वारा वर्तमान गतिविधियों के माध्यम से प्रतिपूर्ति की जाती है।

इस प्रकार, संगठन की वर्तमान और निवेश गतिविधियाँ आपस में घनिष्ठ रूप से जुड़ी हुई हैं। निवेश नकदी प्रवाह चक्र उस समय की अवधि है जिसके दौरान गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों में निवेश की गई नकदी संचित मूल्यह्रास, ब्याज या उन परिसंपत्तियों की बिक्री से प्राप्त आय के रूप में संगठन में वापस आ जाएगी।

निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह की आवाजाही निम्नलिखित विशेषताओं द्वारा विशेषता है:

· संगठन की निवेश गतिविधि वर्तमान गतिविधियों के संबंध में प्रकृति में अधीनस्थ है, इसलिए निवेश गतिविधियों से धन का प्रवाह और बहिर्वाह वर्तमान गतिविधियों के विकास की गति से निर्धारित किया जाना चाहिए;

· निवेश गतिविधि के रूप और तरीके मौजूदा गतिविधियों की तुलना में संगठन की उद्योग विशेषताओं पर बहुत कम हद तक निर्भर करते हैं, इसलिए, विभिन्न संगठनों में, निवेश गतिविधि के नकदी प्रवाह चक्र, एक नियम के रूप में, लगभग समान होते हैं;

· निवेश गतिविधियों से धन का प्रवाह आम तौर पर समय में बहिर्वाह से काफी दूर होता है, अर्थात। चक्र को लंबे समय के अंतराल की विशेषता है;

· निवेश गतिविधि के विभिन्न रूप होते हैं (अधिग्रहण, निर्माण, दीर्घकालिक वित्तीय निवेश, आदि) और निश्चित अवधि में नकदी प्रवाह की विभिन्न दिशाएँ (एक नियम के रूप में, बहिर्वाह शुरू में प्रबल होता है, प्रवाह से काफी अधिक होता है, और फिर इसके विपरीत), जिससे इसके नकदी प्रवाह प्रवाह के चक्र की काफी स्पष्ट पैटर्न में कल्पना करना मुश्किल हो जाता है;

· निवेश गतिविधि वस्तु और वित्तीय बाजार दोनों से जुड़ी होती है, जिनमें उतार-चढ़ाव अक्सर मेल नहीं खाता है और निवेश नकदी प्रवाह को विभिन्न तरीकों से प्रभावित कर सकता है। उदाहरण के लिए, कमोडिटी बाजार में मांग में वृद्धि से किसी संगठन को अचल संपत्तियों की बिक्री से अतिरिक्त नकदी प्रवाह मिल सकता है, लेकिन इससे, एक नियम के रूप में, वित्तीय बाजार में वित्तीय संसाधनों में कमी आएगी, जिसके साथ उनके मूल्य (ब्याज) में वृद्धि, जो बदले में, संगठन के नकदी बहिर्वाह में वृद्धि का कारण बन सकती है;

· निवेश गतिविधियों का नकदी प्रवाह निवेश गतिविधियों में निहित विशिष्ट प्रकार के जोखिमों से प्रभावित होता है, जो निवेश जोखिमों की अवधारणा से एकजुट होते हैं, जो परिचालन जोखिमों की तुलना में घटित होने की अधिक संभावना रखते हैं।

किसी वित्तीय गतिविधि का नकदी प्रवाह चक्र वह समय अवधि है जिसके दौरान लाभदायक परिसंपत्तियों में निवेश की गई नकदी ब्याज सहित संगठन को वापस कर दी जाएगी।

वित्तीय गतिविधियों से नकदी प्रवाह की आवाजाही निम्नलिखित विशेषताओं द्वारा विशेषता है:

· वित्तीय गतिविधियाँ वर्तमान और निवेश गतिविधियों के संबंध में प्रकृति में अधीनस्थ हैं, इसलिए, वित्तीय गतिविधियों का नकदी प्रवाह संगठन की वर्तमान और निवेश गतिविधियों के नुकसान के लिए नहीं बनना चाहिए;

· वित्तीय गतिविधियों से नकदी प्रवाह की मात्रा अस्थायी रूप से मुक्त धन की उपलब्धता पर निर्भर होनी चाहिए, इसलिए वित्तीय गतिविधियों से नकदी प्रवाह हर संगठन के लिए मौजूद नहीं हो सकता है और स्थायी रूप से नहीं;

· वित्तीय गतिविधि सीधे वित्तीय बाजार से संबंधित है और इसकी स्थिति पर निर्भर करती है। एक विकसित और स्थिर वित्तीय बाजार किसी संगठन की वित्तीय गतिविधियों को प्रोत्साहित कर सकता है, इसलिए, इन गतिविधियों के नकदी प्रवाह में वृद्धि सुनिश्चित करता है, और इसके विपरीत;

· वित्तीय गतिविधियों को विशिष्ट प्रकार के जोखिमों की विशेषता होती है, जिन्हें वित्तीय जोखिमों के रूप में परिभाषित किया जाता है जो विशेष खतरे की विशेषता रखते हैं और इसलिए नकदी प्रवाह को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं।

संगठन का नकदी प्रवाह उसकी तीनों प्रकार की गतिविधियों को बारीकी से जोड़ता है। पैसा लगातार एक प्रकार की गतिविधि से दूसरे प्रकार की गतिविधि में "प्रवाह" करता है। परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह को आम तौर पर निवेश और वित्तपोषण गतिविधियों को बढ़ावा देना चाहिए। यदि नकदी प्रवाह की विपरीत दिशा है, तो यह संगठन की प्रतिकूल वित्तीय स्थिति को इंगित करता है।